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个人之间的委托炒股合同是否有效 2010-10-28 09:30:37 【字号大中 小 】【打印】【关闭】 王薇 【案情】 2008 年 2 月 22 日，被告范某为原告张某出具个人书写的承诺，被告愿为原告 操纵股票，操作资金账户(本金为 20万)，期限一年( 2008.2.30-2009.2.30 )，期限届满账户 金额达到 25 万元，如未达到承诺金额，被告愿承担责任。操作期间被告向原告支付一年利 息，共计 2.4 万元，分四次付清。在此一年当中，被告实际已经向原告支付两次利息，共计 12000 元。约定期满，即 2009 年 2 月，原告无法联系被告。 2009 年 8 月 7 日，原告在证券 公司查询到资金对账单，资金余额 37342.69 元，新赛股份一股资产市值 9.62 元，总资产 37352.31 元。原告一直未能找到被告，遂诉至法院。 【判决结果】因法院无法找到被告，遂公告送达被告，缺席开庭审理，法院认为，原、 被告签订的委托合同成立，但因违反了相关法律法规的禁止性规定，进而该委托合同无效， 被告应返还原告 20 万本金。 【评析】近些年， 随着经济的发展和人民认识的提高， 人们已经不再仅仅把个人的资金 存放在银行中，而是开始寻找多种方式储备资金，例如债券、股票、投资房产等等，从而使 自己的资金增值， 来抵制通货膨胀或作为谋生的手段。 但由于个人精力和阅历的限制， 有些 人无法亲自操作各种理财方式， 故委托理财已经悄然成为一种普遍存在的社会现象， 尤其是 近几年股市情形看好， 利润空间比较大， 更多的人选择委托炒股的理财方式来为自己积累财 富。股市有风险，入市须谨慎， 但在趋利避害侥幸心理的驱使下， 人们还是把大量的资金投 入到股市中，当盈利时，双方是皆大欢喜，而亏空时，双方产生纠纷，免不了要动以口角， 最终诉诸法院，然而这种以股票投资为内容的委托合同究竟是否有效？ 笔者认为，“保本条款”的效力，我国证券法第 144 条规定，证券公司不得以任何方式 对客户证券买卖的收益或者赔偿证券买卖的损失做出承诺。 根据《中国银行业监督管理委员 会关于严禁信托投资公司信托业务承诺保底的通知》第 2 条和第 3 条的规定，“信托投资公 司不得以信托合同、 补充协议或其他任何方式向信托当事人承诺信托财产本金不受损失或者 保证最低收益。 信托投资公司应当在其营业场所显著位置对不得承诺保底的有关规定进行公 示，并在签订信托合同时， 以书面形式向当事人申明上述内容。 信托投资公司在推介信托产 品或办理信托业务时， 不得暗示或者误导信托当事人信托财产不受损失或者保证最低收益。 ” 该条款规定与信托公司签订合同时的保本条款无效， 我国法律并未名文规定个人之间的保本 条款是否有效， 但是从股市风险和合同的公平性原则上讲， 保本条款明显侵害了双方的利益， 故在个人委托理财合同中保本条款应认定为无效。 合同本身的主体是否适格， 本案中个人委托他人为其操作股票， 证券法规定， 未经中国 证监会许可， 任何机构和个人不得从事证券、 期货投资咨询业务， 及证券投资咨询机构不得 从事代理投资人从事证券买卖，不得与投资人约定分享投资收益或分担投资损失。本案中， 公民个人接受委托为他人操纵股票投资， 违反了法律、 法规对于证券服务机构从业的强制性 规定，委托炒股合同一方当事人不适格，故该委托合同无效 委托炒股：委托理财保本协议有法律效力 2009 年 08 月 06 日 14:11 人民法院报【大 中 小】 【打印】 0 位网友发表评论 【案情】 2008年 3月 6日，丁女士在其股票账户中注入 25万元现金。委托佟先生帮其炒股。 4月 27 日丁女士和佟先生签订了一份书面协议，协议中约定“双方合作炒股，由丁女士出资 25 万 元，为期半年。挣出的利润给佟先生 30%，如果赔了本金，由佟先生负责赔偿全部损失” ， 协议还在最后明确约定起止时间为 “4 月 27日起至 10 月27 日”。到了约定的时间， 丁女士 账户上的钱已经由 25万元缩水至 8 万元。丁女士将佟先生告上法庭，要求佟先生依据保本 协议赔偿自己 17万元。法院最终判决佟先生给付丁女士 2008年 4月 27日至 2008年 10月 27 日的本金损失 8.5 万余元。判决后双方都没有上诉。 【焦点】 本案中， 佟先生和丁女士签订的委托炒股协议中 “如果赔了本金， 由佟先生负责赔偿全部损 失，即本金 250000 元整返还丁女士” 这一条款， 即我们通常所说的 “保本协议” 是否有效？ 委托协议的起始时间如何认定，是 2008 年 3 月 6 日还是 2008 年 4 月 27 日？ 【短评】 随着老百姓的钱包越来越鼓，理财逐渐成为一个热门话题。但是随着社会分工的日益细化， 证券、股票等投