零售药店行业发展深度报告.docx

? ? ? ? ? ? ? 零售药店行业发展深度报告 九大维度探讨未来发展方向 ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ?  1、政策助力，零售药店行业高景气度依旧 1.1.零售药店：不可或缺的医疗终端 根据米内网数据显示，2019年三大药品零售终端的销售额为17955亿元，其中公立医院虽仍然以66.6%占据绝对份额，但从近几年销售额占比的变化情况来看，零售药店和基层医疗机构的占比正在逐渐增大，其中零售药店占比为23.4%一改之前缓步下降的趋势。但2020年上半年受新冠疫情影响，医院端需求萎缩，药店端需求提升，药店2020H1占比提升至26.6%。 对比三大药品终端的销售额增速，2019年公立医院的增长率为3.6%，低于零售药店和基层医疗机构增长率的7.1%和8.2%，彰显零售药店终端的潜在增长动力。包括今年上半年，药店端增速仍能维持在0附近，足显零售端韧性。 单季度来看，2020年爆发的新冠疫情以来，药店作为抗疫的前哨站，为广大居民提供了极为重要的用药和防护保障。根据中康CMH数据显示，2020年Q1全国药店零售市场销售额规模1165亿元，同比增长5.5%，增速创近6个季度新高。 1.2.长期趋势：连锁度提升进行时 1.2.1.连锁为药店带来统一、可控和可复制 连锁经营模式最早发源于美国，从1859年创立第一家连锁店开始距今有将近161年的历史。连锁经营也成为目前世界上很多国家普遍采用的一种商业模式和组织形式。 1984年，连锁经营模式才进入中国，短短几十年间连锁经营模式在中国即得到快速发展。根据中国连锁经营协会发布的数据显示，中国连锁百强企业销售规模十年间翻了一倍，从2008年的1.20万亿，到2018年的2.4万亿。门店总数方面，由于2011年连锁协会对统计口径进行了调整，如“加盟商销售额占比超过50％，列入特许百强统计，不体现于连锁百强中”。因此2011年较2010年门面店出现大幅下降。新口径下，门店总数从2011年的5.5万家迅速增长至2019年的14.4万家。 1.2.2.中国药店连锁率提升趋势毋庸置疑 中国药店在经历了初创期、快速成长期、跨区域连锁发展期、集中度提高期、多元化发展期这5个阶段的快速发展后，中国药店数量也从2006年的近32万家增长为2019年的52.4万家，增速上也回升至7%以上。这十几年间，连锁药店数量也得到长足发展，连锁药店的数量从2006年的12.2万家增长至2019年的29万 家，足足翻了一倍有余，连锁率也从38%升至55%。 从药店增量上来看，2006年至2019年增加20.4万家，而单单连锁药店就增加了16.8万家，贡献度高达82.4%。可以说，中国药店这十几年的发展史就是连锁药店的增长史。特别是在17年，连锁药店数量实现了对单体药店的反超，2019年连锁药店数量已经超过单体药店5.6万家。 连锁率的提高最直观的反映在连锁药店企业的数量上，2012-2016年我国连锁药店经营企业数量发展迅速， 但2016之后，整体连锁药店企业数量增速明显放缓，2017年出现首次下降，彼时的并购整合进入高潮期。但后续随着资本方的退出和互联网医疗的入局，全国药店连锁企业恢复增长至6023家，但集中度提升态势并没有改变。 我国头部连锁药店的市场占有率逐年提升。TOP10连锁药店的市场占有率从2014年的14.4%提升至2018年 的21.6%，而TOP100的市场占有率也从37.5%提升至45.3%。 1.2.3.对比美日，中国药店连锁度仍有提升空间 作为连锁药店的发源地，美国零售药店市场经过多年的发展，无论在服务模式还是竞争格局上均已比较成熟。美国国内连锁药店通过大规模的整合和收购，市场份额不断扩大，行业整体连锁率获得不断提高，连锁率从1990年的不到40%提高到2019年的87%。美国前三大连锁药品企业CVS、Walgreens和Rite Aid在美国境内合计拥有20,450家门店，占美国零售药店门店总数的30.52%，前三大药品零售连锁集团市场份额集中度高达85%。 日本药店的发展和其医药分业密不可分，随医药分业率不断提升，日本药店获得了长足的发展。其中日本医药零售机构分为调剂药房和药妆店，两者区别在于调剂药局专营药品，一般都由政府授予处方药销售资格，并配备专职的注册药剂师，一般分布于医院和诊所周边，主要是承接医疗机构门诊处方。而药妆店更类似于生活便利店，销售以非处方药、化妆品、食品等为主。虽然日本药妆点数量只占整个日本药店数量约的1/4，但销售额却也占到半壁江山。 日本药妆店由于市场竞争非常充分，更具有参考意义。具有品牌和规模优势的药妆店通过迅速占领市场，取得了较高的市场占有率。2015年日本药妆店门店数量约1.75万家，top10的销售收入占比为61%，2