证券投资第一章概述.pptVIP

第一章 概 述 第一节 证券一般 第二节 证券市场 第三节 我国证券市场的发展 第三节 证券市场的投资与投机 第一节 证券一般 第一节 证券一般 第一节 证券一般 一、什么是证券？ 证券是指各类记载并代表一定权利的法律凭证。它用以证明持有人有权依其所持凭证记载的内容而取得应有的权益。 证券的两个最基本特征：书面特征和法律特征 证券的票面要素主要有四个：持有人，证券的标的物，标的物的价值，权利 。 第一节 证券一般 二、证券的分类 （一）凭证证券又称无价证券，是指本身不能使持有人或第三者取得一定收入的证券。 （二）有价证券：是一种具有一定票面金额，证明持券人有权按期取得一定收入，并可自由转让和买卖的所有权或债权凭证。人们通常所说的证券，也就是指这种有价证券。 第一节 证券一般 第一节 证券一般 （1）按证券发行主体的不同，有价证券可分为政府证券（公债券）、金融证券、公司证券。 （2）按是否在证券交易所挂牌交易与否，有价证券可分为上市证券和非上市证券。 （3）按募集方式分类，有价证券可以分为公募证券和私募证券。 （4）按证券的经济性质分类，有价证券可以分为股票、债券和其他证券三大类。 第二节 证券市场 一、证券市场的定义 证券市场是有价证券发行与流通以及与此相适应的组织与管理方式的总称。证券市场是资本市场的基础和主体，它包括证券发行市场和证券流通市场。 二、证券市场的特征 概括起来说，证券市场具有以下三个显著特征： 1、证券市场是价值直接交换的场所 2、证券市场是财产权利直接交换的场所 3、证券市场是风险直接交换的场所 第二节 证券市场 证券市场与一般商品市场的区别 第二节 证券市场 证券市场在金融市场中的地位 第二节 证券市场 三、证券市场的构成要素 （一）证券市场结构论 1、层次结构：这是一种按证券进入市场的顺序而形成的结构关系。证券市场的构成可分为发行市场和交易市场。 证券发行市场又称“一级市场”或“初级市场”，是发行人以筹集资金为目的，按照一定的法律法规和发行程序，向投资者出售新证券所形成的市场。证券交易市场又称“二级市场”或“次级市场”，是已发行的证券通过买卖交易实现流通转让的市场。证券发行市场和流通市场相互依存、相互制约，是一个不可分割的整体。 第二节 证券市场 第二节 证券市场 QFII（Qualified Foreign Institutional Investors）制度，即合格的境外机构投资者制度，是指允许合格的境外机构投资者（基金管理公司、保险公司、证券公司及其它资产管理机构）在一定的规定和限制下汇入一定额度的外汇资金（取得国家外汇管理局额度批准），并转换为当地货币，通过严格监管的专门账户，委托境 内证券公司投资当地证券市场，其资本利得、股息等经批准后方可转为外汇汇出的一种制度。 QDII（Qualified Domestic Institutional Investors）制度，即国内机构投资者赴海外投资资格认定制度由香港政府部门最早提出，是在外汇管制下内地资本市场对外开放的权宜之计，以容许在资本项目未完全开放的情况下，国内投资者往海外资本市场进行投资。 第二节 证券市场 四、证券市场的地位和功能 （一）筹资功能 （二）定价功能 （三）资本配置功能 五、证券市场的产生与发展 （一）证券市场的产生 1、 证券市场是市场经济不断发展的产物 2、16世纪的西欧就已有了证券交易 第二节 证券市场 1602年，在荷兰的阿姆斯特丹成立了世界上第一个股票交易所； 1773年，被称为“股票经纪人”的商人就已在伦敦柴思胡同的“乔纳森咖啡馆” ——现在伦敦证券交易交易所； 1790年，美国成立了第一个证券交易所——费城证券交易所，1792年5月17日，24名经纪人在华尔街的一棵梧桐树下聚会，商订了一项名为“梧桐树协定”的协议，1793年一家名叫汤迪的咖啡馆在华尔街落成，于是露天的证券市场就移进咖啡馆经营，这即是纽约证券交易所的前身。 第三节 我国证券市场的发展 第三节 我国证券市场的发展 纵观旧中国的证券市场，突出表现出以下一些特点： 一是交易具有买办性； 二是服务对象具有非生产性；