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第一章 证券投资工具 第一节 股 票 一、股票的概念 股票是股份有限公司公开发行的用以证明投资者的股东身份和权益，并据以获得股息和红利的凭证。它是企业 产权的一种重要存在形式，代表资产所有权，持有者是 发行股票的公司的股东。股票确定了公司与股东的约定 关系，即风险共担、收益共享和参与决策的责任和权利。 二、股票的特点 第一章 证券投资工具 （一）股本的不返还性 （二）收益的不确定性 （三）决策的参与性 （四）转让的市场性 （五）价格的波动性 三、股票的种类 （一）按股东的权利划分：普通股与优先股 （二）按是否记名划分：记名股票与不记名股票 （三）按面值划分：有面值股票与无面值股票 第一章 证券投资工具 课后查阅相关资料后思考： 1、普通股与优先股的区别。 2、今年我国证券市场将推出的优先股制度对市场是利好还是利空。 第一章 证券投资工具 四、我国目前的股票分类 我国目前发行的股票均为记名式普通股，在分类上有以下三种情形： （一）根据其持有人的身份不同，可分为国有股、法人股、个人股和外资股。 股权分置：从狭义角度讲，是指中国股市因为特殊历史原因和特殊的发展演变过程，中国A股市场的上市公司内部普遍形成的“两种不同股票”和“两种不同价格”的市场制度与结构问题。 相关搜索：所有者缺位；内部人控制 （二）根据发行和上市地区的不同，可分为人民币普通股股票（A股）和人民币特种股票（B股）。 第一章 证券投资工具 普通股是相对于优先股而言的股票，是指每一股份对公司财产都拥有平等权益的股份。 根据发行公司的法律、经济地位、公众形象及其风险让渡、投资功能的不同，普通股又可分为以下几类： 蓝筹股：它特指一些大公司发行的业绩较好的普通股股票，（其名称起源于扑克牌赌博，扑克筹码有蓝、红、白三色之分，蓝筹码代表的数值最高）。 红筹股：特指在海外或香港注册的中方公司或中方控股公司发行的在香港联交所上市的“中国概念”股票。 第一章 证券投资工具 成长股：指那些业绩增长幅度高于整个国家及其所在行业平均增长水平的股份有限公司所发行的股票。 收入股：指公司能在当前支付较高收益的股票。 防守股：指在经济条件恶化时，股息和红利要高于其他股票平均收益的股票。 一线股：是指业绩优良的高价股。 二线股：是指业绩与价位介于一线股与三线股之间的股票。 三线股：是指业绩较差，价格低廉的股票。 （三）根据是否进入二级流通市场，可分为流通股和非流通股。 第一章 证券投资工具 五、股票的价值 （一）票面价值：指股票票面上标明的金额。 （二）账面价值：每股股票所代表的公司净资产，是由公司的财务报表计算出来的，也称为每股净值。 （三）内在价值： （四）市场价值：指在证券交易中某一时刻股票所真正代表的价值。 （五）清算价值：是指公司清算时每一股份所代表的实际价值。从理论上讲，清算价值应与账面价值一致，但实际上大多数公司的实际清算价值总是低于账面价值。? 第一章 证券投资工具 六、股票发行的目的 (一)筹措资本。 (二)股票分割与合并。 (三)改善资本结构，即为了提高公司自有资本率。 (四)公司合并 (五)兑换优先股或可转换债券 (六) 其他目的 1、股东权益。属于这一情况的有三种方式： （1）以股派息：将应派息部分留在公司内部用于再投资，而将该部分股息按票面金额折算成股票按股东持股比例无偿送给股东。俗称“送股”。 第一章 证券投资工具 （2）转增股本：用公积金转增的股票俗称“转增股本”。 （3）配股：配股是上市公司根据公司发展的需要，依据有关规定和相应程序，向原股东进一步发行新股、筹集资金的行为。 上市公司的分红一般采用派发现金、送红股、派现与送红股相结合这三种方式，其中以送红股较为普遍。三者的区别在于： 送红股是上市公司将本年的利润留在公司，发放股票作为红利，从而将利润转化为股本。送红股后，公司的资产负债、股东权益的总额及结构并没有发生改变，但总股本扩大，同时每股净资产降低。 第一章 证券投资工具 2、经济协作。 3、重估资产增值的新股发行：指对公司资产进行重新评估，并把增值部分转入法定资本。 第一章 证券投资工具 第二节 债 券 一、债券的概念 债券是政府部门、企业部门和金融机构为筹集资金 而向债券投资者发行并约定在一定期限内还本付