美国宠物电商巨头Chewy的崛起之路.docxVIP

目录 Chewy 的进击之路：渠道变革，巨头崛起 5 如何看待美国宠物行业电商渗透率的快速提升？ 5 需求端：养宠人群结构变迁，宠物行业消费升级 7 供给端：电商履约效率提升，渠道裂变蓬勃发展 12 怎样的宠物电商能在行业中脱颖而出？ 15 Chewy 怎样成为美国宠物电商巨头？ 16 高效履约：自建仓储物流设施，匹配亚马逊配送时效 19 精进服务：由优质线上体验迈向与用户的情感联结 22 构建生态：横向拓展宠物医疗，纵向延伸自有品牌 24 图表目录 图 1：美国宠物行业整体规模拆分（百万美元） 5 图 2：美国宠物行业整体及各板块增速与美国 GDP（不变价）增速 5 图 3：美国宠物行业渠道占比拆分 6 图 4：美国宠物行业各渠道市场规模增速 6 图 5：宠物食品用品细分品类线上渗透率对比 6 图 6：美国宠物主各年龄段人群占比 7 图 7：分年龄段电商使用比例（2020） 7 图 8：美国粗出生率自 2009 年金融危机后持续下滑，而 2006 年至 2019 年，单身男女的宠物拥有量增长了 25% 8 图 9：2017 年美国养育宠物狗与婴儿单年平均支出对比（美元） 8 图 10：Fur Baby 谷歌搜索指数在 2010 年后持续提升 8 图 11：单只猫与单只狗的口粮年度消费额（美元）及同比增速 8 图 12：宠物人性化趋势 9 图 13：宠物食品行业的消费升级路径 9 图 14：治疗用宠物食品与天然健康宠物食品的占比持续提升 10 图 15：2011 与 2016 年宠物零食与正餐单价（美元/磅） 10 图 16：美国宠物医疗市场规模（亿美元） 10 图 17：PetMed 客单价（美元）持续提升 10 图 18：宠物食品用品的宠物专业超市渠道增速在 2009 年后高于传统商超渠道增速（百万美元） 11 图 19：2006-2015 年，PetSmart 营收（亿美元）快速增长 11 图 20：美国线下宠物零售行业市场格局（2016） 11 图 21：宠物食品用品的电商渗透率在 2016 年后加速提升 12 图 22：美国分品类电商渗透率环比增速 12 图 23：中美物流吨公里费用对比（美元/吨公里） 13 图 24：2018 年中美主要人口聚集地距离对比 13 图 25：美国电商市场行业格局 14 图 26：2011 年与 2016 年前后，亚马逊仓储面积大幅增加 14 图 27：亚马逊 Prime 会员订阅与新增订阅人数（百万人） 14 图 28：2018 年美国亚马逊 Prime 会员用户订阅原因 14 图 29：具备极致专业化服务能力的宠物电商将成为线上宠物综合服务平台 15 图 30：Chewy 季度销售额（百万美元） 16 图 31：Chewy 订阅模式购买流程 17 图 32：Chewy 营业总收入（百万美元）及 YoY（右轴） 17 图 33：Chewy 订阅与非订阅模式收入（百万美元）及 YoY（右轴） 17 图 34：公司营收拆分 18 图 35：公司毛利率水平 18 图 36：公司费用率水平有所降低 18 图 37：公司归母净利润（百万美元）及归母净利率 18 图 38：Chewy、Petco、亚马逊及其他公司食品用品线上销售额（百万美元） 19 图 39：Chewy 市占率自 2015 年后加速提升 19 图 40：Chewy、Petco 电商与亚马逊及其他公司宠物用品电商销售额（百万美元） 20 图 41：Petco 与 Chewy 及亚马逊的电商配送体系 20 图 42：电商履约中心与实体零售仓储设施的区别 20 图 43：Chewy 在美国的物流中心分布 21 图 44：公司履约费用（百万美元，左轴）与同比增速 21 图 45：公司订阅制收入占比（左轴）持续抬升，履约费用率（右轴）持续下降 21 图 46：Petmed、PetSmart（2015 年退市）、Chewy 与亚马逊存货周转天数（天）对比 21 图 47：2020 年 Chewy 在宾夕法尼亚州新建了一处自动化履约中心 22 图 48：Chewy 自动化分拣中心 22 图 49：Chewy 活跃用户数（百万）及同比增速 22 图 50：Chewy 拉新成本（美元）与销售费用率 22 图 51：公司订阅模式销售额占比稳定在 70%左右 23 图 52：公司 NPS 值位居前列，超过亚马逊与 eBay 23 图 53：Chewy 精进客户服务，由向用户提供优质体验迈向情感联结 23 图 54：Chewy 与亚马逊购物界面比较 24 图 55：Chewy 宠物远程视