2021年度电大财务报表分析形考作业.docVIP

作业1 格力 偿债能力分析 1．流动比率= 2.速动比率== 3.钞票比率= 4.钞票流量比率= 历年数据 .12.31 .12.31 .12.31 流动比率（%） 107.50 107.94 111.78 钞票流量比率（%） 13.44 23.35 5.22 速动比率（%） 93.90 86.07 84.51 钞票比率（%） 41.23 37.05 25.01 二、长期偿债能力 1.资产负债率= 2.股东权益比率= 3.偿债保障比率= 年份 .12.31 .12.31 .12.31 资产负债率（%） 73.47 74.40 78.43 股东权益比率（%） 26.53 25.64 21.57 偿债保障比率（%） 757.41 434.50 1991.40 三、利率保障倍数 利率保障倍数= 年份 .12.31 .12.31 .12.31 利率保障倍数 -92.89 -17.99 -12.98 偿债能力分析:珠海格力电器股份有限公司流动比率低，阐明其缺少短期偿债能力。钞票比率逐年增高，阐明其即刻变现能力在逐渐增强，资产负债率逐年减少，阐明其财务上趋于稳健。但公司利率保障倍数很小，其支付利息能力很弱。 作业2 营运能力分析 营运能力体现了公司运用资产能力，资产运用效率高，则可以用较少投入获取较高收益。下面从长期和短期两方面来分析格力营运能力: 1. 短期资产营运能力 ( 1) 存货周转率。存货对公司经营活动变化具备特殊敏感性，控制失败会导致成本过度，作为格力重要资产，存货管理更是举足轻重。由于格力业务规模扩大，存货规模增长速度不大于其销售增长速度，因而存货周转率逐年上升若该指标过小，则发生跌价损失风险较大,但格力销售规模也保持了较快增长，在业务量扩大时，存货量是充分货源必要保证，且存货中拟开发产品和已竣工产品比重下降，在建开发产品比重大幅上升，存货构造更加合理。因而，存货周转率波动幅度在正常范畴，但仍应提高存货管理水平和资产运用效率，注重获取优质项目，加快项目开发速度，提高资金运用效率，充分发挥规模效应，保持适度增长速度。 年份 存货周转率 4.69 5.46 7.28 ( 2) 应收账款周转率。3 年来格力应收账款周转率有了较大幅度上升( 见表) ，因素是主营业务大幅上升,较严格信用政策和收账政策有效实行。 年份 应收帐款周转率 113.61 153.62 156.84 3.长期资产营运能力 固定资产周转率急剧下降是由处置、核销某些固定资产及近年来主营业务量大幅下降所致，阐明格力没有采用高度固定资产运用率和管理效率。总资产周转率取决于每一项资产周转率高低，该指标( 见下表) 近年下降趋势重要是由于毛利率，应收账款和固定资产运用率提高使其下降幅度较小，格力要提高总资产周转率，必要改进管理。 年份 总资产周转率 1.37 1.25 1.17 总来说，格力资产营运能力很强，几项指标都非常先进，堪称行业典范。唯一局限性就是长期资产营运能力稍有下降，应加强对总资产管理更加合理化，弥补局限性，保持行业优势！ 作业3 格力电器 格力电器1-6月份营业收入为479亿元，相比同比增长19.45% ，营业成本为370亿元，相比增长9.46% ；格力电器1—6月份营业收入为530亿元，相比同比增长10.64% ，营业成本为383亿元，相比同比增长3.5% 。阐明格力电器营业状况良好，具备较强赚钱能力。 格力电器 指标评价 指标分析 营业收入（亿元） 479 营业收入增长率 19.45% 营业成本（亿元） 370 营业成本增长率 9.46% 营业收入（亿元） 430 营业收入增长率 6.17% 营业成本（亿元） 323 营业成本增长率 5.95 赚钱能力通惯用营业利润率、销售净利率、资本金利润率，利润率越高，阐明赚钱能力越好。详细如表所示： 格力电器—各年中期赚钱能力分析表 营业利润率 3.86% 6.81% 8.91% 销售净利率 5.51% 5.99% 7.59% 从表中可以看出，格力电器—营业利润率和销售净利率变动趋势基本一致，总体是呈上升趋势，阐明了格力电器赚钱能力较强。结合当今实际状况，就是越来越多家庭都需要电器，只要格力定价精确，其市场需求依然会保持增长，营业利润率还会上升。 由于销售赚钱指标都是以营业指标为基本赚钱指标分析，没有考虑投入和产出对比关系，还应从资产应用效率和资本投入报酬进一步分析，以公平评价公司赚钱能力。而资产报酬率反映股东和债权人共同投入资金赚钱能力。通过查阅格力电器财务报表发现，总资产报酬率—中期数据分别为3.35%，3.39%和3.68%，呈上升趋势