券商在企业上市过程中的作用精.docxVIP

牵手投资银行，登陆资本市场 2011年6月 中国?北京 第一部分 企业如何实现发行上申 快速发展的中国证券市场 改制上市的主要流程 如何按计划高效完成改制上市工作 2025第二部分 投资银行在企业发行上市过程中的作用 20 25 投资银行的角色和主要工作 投资银行在项目执行中具有重要贡献 第三部分 新兴产业企业上市注意问題 新兴产业企业上市注意问题 第四部分 企业如何利用资本市场做大做强 利用资本市场做大做强的主要途径和模式 4.2 案例 中信建投证券 第一部分企业如何实现发行上市 1.1快速发展的中国活券市场 1.2改制上市的主要沆程 1.3如何按计划高效完成改制上市工作 CMKA MCURITI^ 不断完善的多层次资本市场体系 多层次资本市场体系楙，是指为满足处在不同发展阶段，质童、观模.风险程度不同企业的多层次资木需求以兀?不同偽好的投资老需求，而对?资木市场做出的轴构性安排，主要包坛以下几个“ 分： □为成熟企业的融资和股权转让提供服务的股票市场 主板市场 ?上海证条交易所，主板和国际板（拟it? ,主要为大中型蓝筹企业取务 ?深圳证条交易所，主板和中小企业板，两者主要在企业规模上有所区别 创业板市场 □专为处于成长期和产业规模化初期的中小企业及高科技企业提供资金融通的股票市场 ?中国证监会于2009年7月26日开始受理创业板发行上市申请.微至2011年6月7日，已有 224牢公司庄创业板挂牌上市 □为初创阶段和成长初期的企业捉供趾资和股权转让服务 场外市场 ?全球厳有代表性的场外市场——美国OTCBB市场 ?我国已经建立非上市公司代办股份特让系统（新三板”）?目前在中关村科技田区 试行.预计将逐步向其他国家级离新技术田区扩大试点范田?栽至2011年6月7日.已 有89家公司在新三板挂牌转让 中信建投证券 CHINA SLCURITKS 证券市场的融资功能日趋强大 2006年股权分辰改革完成后.A股市场 的淞资功能彻底激发.筹资规模屡创新高 2010年IPO发行规模达历史新高.创业 板为增长亮点.全年共有347家浙股完成发 行，其中26家上海主板.204家深圳中小板. 117^：创业板，IPO今计妹渠資金4882亿兀. 若将上市公司5139亿元再妣资计算在内， 2010年A股市场舞资总额已灾破万亿，位馬 全球之冠 2009年IPO重启后，新股发行平均市盈. 率也远远趨过了前两年的水平.中小板和创 业板尤其突出.股票发行定价中枢的上移有 利于提离新股发行价格，扩大募集资金规模 e 1998~2010 年 A股 IPO 情况 1998~2010 年 A股 IPO 情况 | 2007年-2010年A股IPO发行市盈率统计 | 上海主板 中小板 创业板 平均 2007年 35.66 28.22 - 29.61 2008年 29.69 26.97 ■ 27.16 2009年 44.38 46.35 64.21 51.65 2010 年 38.85 54.69 71.08 54.87 Wind#K 订发會集罚金：（亿尤） 订发家敗（家） CHINA SECURITIES 第一部分企业如何实现发行上市 1.1快速发展的中国证券市场 1.2改制上市的主要沆程 中信■投QE券CNKA MCURITI^1.3如何按计划高效完成改制上市工作 中信■投QE券 CNKA MCURITI^ 改制上市的主要流程 *组改制阶段1 辅导 ng卄 1 重纽改制 申请文件的 制作与中报 发行审核 定价.发行 挂牌上市 ?改制主组方案 ?中请丈件创作 ?路演推介 的确定与根批 ?企业完成发.行 ?询价（初步询 ?初玫制诉产的 申报内部决寂级环 价.談计投标询价） 审计.评估 ?向证监会报送 ?确定发行价格 ?股份公司设丈 ? 辕导备发 全矣中请材料 /反馈意见签复 ?股象发行 ＜股份托念登 ? 问題诊断 /部务会 /扯稗上市 ? ? 上市培训 林乎脸收 /发审会审林 /会后寧项.封卷 /领取发行枇文 /苏裔持续背 不同类型的金业，改制上市流程有所区别；相同类型企业，改制上市流程也不尽相同；相同类型.相同以 程的企业，推进结果同样会有差异.改制上市涉及多个方面，任何一个环节滞后或者出现问题，都可能彩“ 企业改剑上市的整体进程（木桶原理） 改制上市的案例分析 国有企业改制上市案例民营企业改制上市案例 国有企业改制上市案例 民营企业改制上市案例 中国化学上市进程乾照光电上市进程 中国化学上市进程 乾照光电上市进程 日期进程2007-12-26 日期 进程 2007-12-26 上报整体上市请示 2008-6-10 国务院国资委批复垫休上市方案 2008-8-4 土地.人员处韮批复 2008-9-23 设立股份公司 2008-12-22 向证监会报送IP0中请