19万集01：万达集团股份有限公司公司债券2020年年度报告.PDF

B0 万达集团股份有限公司 公司债券年度报告 （2020 年） 二〇二一年四月 万达集团股份有限公司公司债券年度报告（2020 年） 重要提示 本公司董事、高级管理人员已对年度报告签署书面确认意见。公司监事会（如有）已 对年度报告提出书面审核意见，监事已签署书面确认意见。 本公司及全体董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不 存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担相应的法律责任。 北京中名国成会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了标准无保留意见的审计 报告。 2 万达集团股份有限公司公司债券年度报告（2020 年） 重大风险提示 一、2020 年6 月30 日，经大公国际资信评估有限公司最新评定，公司主体信用等级 为AA+ ，评级展望为稳定，说明公司偿还债务的能力很强，受不利经济环境的影响不大， 违约风险很低。考虑到信用评级机构对公司及债券的评级是一个动态评估的过程，如果未 来信用评级机构下调对公司主体或者债券的信用评级，债券的市场价格将可能随之发生波 动，从而对持有债券的投资者造成损失，甚至导致债券无法在证券交易所进行交易流通。 公司2020 年末归属于母公司的净资产为2,535,001.22 万元，资产负债率为42.91% ；公司 最近三个会计年度实现的年均可分配利润为213,628.30 万元（2018 年-2020 年合并报表中 归属于母公司所有者的净利润平均值）。 二、受国民经济总体运行状况、宏观经济、金融政策以及国际经济环境变化的影响， 市场利率存在一定波动性。债券的投资价值在其存续期内可能随着市场利率的波动而发生 变动，从而使债券投资者持有的债券价值具有一定的不确定性。 三、在债券存续期内，公司所处的宏观经济环境、行业发展状况、国家相关政策、资 本市场状况等外部环境以及公司本身的生产经营存在着一定的不确定性，这些因素的变化 可能导致公司不能从预期的还款来源中获得足够资金按期、足额支付本期债券本息，可能 会使债券持有人面临一定的偿付风险。 四、公司大股东借款规模较大。截至2020 年12 月31 日，公司其他应收款为 159,233.08 万元，长期应收款213,718.03 万元，主要为母公司万达控股集团有限公司向公 司的借款以用于万达控股其他子公司的项目建设与运营。万达控股已承诺，随着上述项目 贷款资金逐步到位，借款将逐步偿还。2020 年末，长期应收款中母公司借款213,718.03 万 元，较2019 年末减少0.5 亿元；其他应收款中母公司借款为115,000.00 万元，较2019 年 末减少0.5 亿元。如果未来资金的偿还得不到保障，可能会对公司的偿债能力造成一定的 影响。 五、截至2020 年12 月31 日，公司对外担保合计122,676.90 万元，其中对关联公司担 保金额为23,273.62 万元，对外担保总额占净资产的比例为4.56% 。被担保人山东胜通集团 股份有限公司（以下简称“胜通集团”）已于2019 年3 月15 日经法院裁定进入重整程序， 2020 年5 月31 日，山东省东营市中级人民法院依法裁定批准《山东胜通集团股份有限公 司等十一家公司合并重整计划》，目前处于重整执行期，根据胜通集团2021 年3 月披露的 重整进展公告，目前有特定财产担保债权（优先债权）已完成支付，普通债权已部分支付 （其中债权额度20 万元以下（含20 万元）的债权部分己全额支付；债权额度超过20 万元 的部分按照10.16%的清偿率，已支付受偿额度的25% ），部分全额支付投资款的板块已完 成股权交割及工商变更登记手续。公司已在2020 年年报中按照20% 的代偿比例对胜通集 团及其子公司的担保计提预计负债。 六、截至2020 年12 月31 日，公司受限资产金额共计628,771.66 万元，占总资产比例 为13.35%，主要为货币资金、机械设备、土地、房产。发行人资产受限用于业务开展中的 融资，如果