基金管理有限公司基金流动性风险管理办法.pdfVIP

X 基金管理有限公司 基金流动性风险管理办法 第一章 总 则 第一条 为及时、准确地反映基金投资组合的变现能力，控制各 基金投资组合的流动性风险， 有效应对基金份额持有人的正常赎回要 求，根据相关法律法规规则、 《X 基金管理有限公司风险管理制度》 、 《X 基金管理有限公司投资管理制度》 等相关制度规定，制定本办法。 第二条 本办法适用于公司各类基金产品的流动性风险管理，特 定客户资产管理业务参照执行。 第三条 基金流动性风险是指包括因市场交易量不足，导致不能 以合理价格及时进行证券交易的风险， 或投资组合无法应付客户赎回 要求所引起的违约风险。 第四条 基金流动性风险管理的原则是通过对基金投资组合流动 性状况和基金资产规模变动特点的综合分析， 来确保基金资金运用与 资金来源相匹配。 在资金来源方面， 公司应重视对投资人状况和行为 的分析与预测， 引导投资人树立长期投资的理念， 降低投资人赎回决 策的相关性；在资金运用方面，监控基金投资组合流动性状况，使基 金资产保持适当的流动性和安全性。 第五条 流动性风险管理通过流程管理和指标管理进行。流程管 理规定风险控制各个环节的职责及处理程序， 指标管理规定各流动性 1 风险指标及相应采取的措施。 当出现基金流动性风险的预警和危机时， 相关部门及人员应启动并执行流动性风险的预警和危机处理预案。 第二章 流动性风险的流程管理 第六条 基金流动性风险的日常管理由基金经理 / 投资经理负责。 基金经理及时对投资组合资产进行流动性分析和跟踪， 包括计算各类 证券的历史平均交易量、 换手率和相应的变现周期， 关注投资组合内 的资产流动性结构、投资组合品种类型等因素的流动性匹配情况。 第七条 交易员在日常交易活动中，负责对流动性风险控制指标 进行事前试算及实时跟踪， 并及时向基金经理提出建议， 如果交易系 统显示指标超过风险限额，必须立即通报基金经理和风险管理部。 第八条 风险管理部应定期进行流动性评估，出具流动性风险评 估报告，报基金经理、投资管理部负责人、分管投资领导和督察长， 并提交投资决策委员会和风险控制委员会审议。 流动性风险评估报告 主要内容应包括投资组合流动性资产比例、 投资股票数量、 前三大行 业集中度、前十大个股集中度、投资组合中个股的换手率等。 第九条 基金投资固定收益证券，必须遵从以下规定： （一）基金经理在买入固定收益证券资产前， 必须对投资组合的 流动性进行综合考虑， 使投资组合的各项比例符合法规和基金合同的 规定，并满足赎回的需要。 （二）在投资企业债券、公司债券、非金融企业债务融资工具、 可转换债券、 资产支持证券、 次级债等不能计入政府债券比例的信用 2 类固定收益证券之前， 必须对标的固定收益证券进行充分的流动性分 析。 （三）在进行固定收益证券投资之前， 基金经理应当充分识别和 评估可能面临的流动性风险、