静待需求增量与资本扩张带来的景气全面扩散.docxVIP

内容目录 一、行业周度表现综述：市场各行业普遍小幅回调。 5 周度回顾：市场各行业普遍小幅回调。 5 景气度比较：景气度呈现分化 6 二、上游周期：钢铁/煤炭景气持续升温，交运景气回升，化工/有色基本品种涨跌互现 7 化工：资源品价格涨跌互现，新能源、可降解塑料相关品种价格高位持稳 7 煤炭：供需紧平衡，煤价中枢有望上移 8 有色：工业金属涨跌互现，重点关注铜、铝，稀有品种总体持稳 10 钢铁：铁矿石原料短期上涨，钢铁成品高位小幅震荡 12 交运：中国/上海集装箱运价指数分别变动-4/181 点，邮政快递景气度提升 13 三、中游制造：工程机械、光伏延续高景气，建材景气度持续回温 15 工程机械：产销两旺，外需加持 15 电气设备：太阳能电池产量增速继续回升，光伏行业价格指数持续上行 16 建材：下游需求持续增长，环保政策加速玻璃、水泥景气度回升 16 四、下游消费：新能源车产销两旺，免税、造纸维持高景气度，影视传媒景气度回升 18 新能源车：3 月乘用车产销受芯片紧缺抑制，新能源车产销两旺 18 影视传媒：五一档有望带动影视回暖 20 休闲服务：海南自贸港发展支撑离岛免税高景气度 21 造纸：纸浆、白卡纸价格持续增长 22 农林牧渔：生猪市场供强需弱压力不减，猪价中枢仍将下行 23 五、TMT：半导体、面板持续上行，5G 手机预计持续放量 24 半导体：芯片短缺叠加各场景需求放量支撑景气度量价齐升 24 面板：驱动芯片紧缺叠加消费复苏将支撑高景气度 24 智能手机：5G 手机销量预计持续提升，带动智能手机景气度回暖 25 六、大金融：3 月新增信贷规模可观，贷款结构持续改善 26 图表目录 图 1：过去一周（4.12-4.16）股指表现：市场各行业普遍小幅回调 5 图 2：过去一周（4.12-4.16）PE 估值：市场各行业呈现分化 5 图 3：产业链景气度比较 6 图 4：钛白粉价格上涨 7 图 5：聚合 MDI 止跌回升 7 图 6：氨纶价格维持 6.35 万元/吨 8 图 7：磷酸铁锂维持高位 8 图 8：六氟磷酸锂维持高位 8 图 9：进口 PLA（聚乳酸）价格呈上涨趋势 8 图 10：上周动力煤价格持稳 9 图 11：4 月 12 日当周主流港口煤炭小幅累库 9 图 12：上周电煤采购经理人综合指数为 51% 9 图 13：3 月煤及褐煤数量较 2019 年同期增长 16% 9 图 14：LME 铜价上涨 10 图 15：上周 LME 铜继续累库 10 图 16：LME 铝、锌、镍价格上涨 11 图 17：上周 LME 铝、锌、镍库存去化 11 图 18：钴价跌幅缩窄 11 图 19：钴库存不变 11 图 20：上周碳酸锂、镍钴锰酸锂价格持稳 11 图 21：上海锂价持稳 11 图 22：上周铁矿石现货价回升 12 图 23：上周成品端价格继续提升 12 图 24：热卷库存持续去化 12 图 25：铁矿石库存去化 12 图 26：高炉开工率维持低位 13 图 27：3 月粗钢、钢材累计产量较 2019 年同期增长 17%/22% 13 图 28：4 月 2 日当周美西航线出口集装箱运价指数增长 8 点 14 图 29：4 月 9 日当周中国出口集装箱运价指数增长 67 点 14 图 30：对外出口持续强劲 14 图 31：2 月规模以上快递业务量较 2019 年同期增长 67.4% 14 图 30：2 月民航客运量较 2019 年同期下降-56% 14 图 31：2 月航空客座率回升 14 图 32：2 月挖掘机产量较 2019 年同期增长 44% 15 图 33：3 月液压挖掘机销量较 2019 年同期增长 78% 15 图 34：2021 年 2 月工程器械销量较 2019 年同期增长 30%左右 15 图 35：2021 年 2 月工程器械出口量较 2019 年同期大增 15 图 36：3 月发电设备累计产量较 2019 年同期增长 68% 16 图 37：2 月太阳能电池累计产量较 2019 年同期增长 106.8% 16 图 38：4 月份光伏行业综合价格指数持续回升 16 图 39：2021 年 1 月硅片价格持稳 16 图 40：玻璃价格指数继续回升 17 图 41：2 月平板玻璃产量累计值较 2019 年同期增长 13.1% 17 图 42：各地水泥价格指数稳中有升 17 图 43：2 月水泥产量累计值较 2019 年同期增长 13.9% 17 图 44：2021 年 3 月汽车产