2021中国金融产品年度报告和投资策略分析：大迁徙.pdf

[table_subject] 2021 年5 月25 日 金融产品年度报告 大迁徙 2021 中国金融产品年度报告 [table_main] 华宝基金研究类模板 ◎摘要： ◆ 2020 年无论对资产管理行业还是泛财富管理行业而言，都是充满变化与机遇挑战的 一年，尤其是在全新的宏观审慎监管框架下，双循环发展格局成为资本市场主旋律。与 此同时，资管新规过渡期延期、存量业务平稳整改、公募基金行业大爆发、私募以及场 内场外衍生品发展迅猛、互联网金融供给侧改革催生线上财富管理，市场热点纷呈，转 型趋势凸显。关注变化、把握趋势、洞察未来，在这场资产与财富管理市场的“大迁徙” 中，不同类型的机构因时而变，随事而制，资产管理行业与财富管理行业间相互融合彼 此影响。伴随着监管脉络逐渐清晰、大资管规模提升、财富市场蓬勃发展，金融科技持 续赋能、买方投顾试点放开，市场正如生态系统进化一般，我们迎来了加速进化的金融 产品时代。 ◆ 深耕金融产品领域，紧密跟踪资管行业及各类财富管理机构行为，在2021 金融产品 年度报告中，我们延续了对中国金融产品研究的广度，围绕资产管理和财富管理市场联 动的主线，重点论述了公募基金、银行理财、保险资管、衍生品、私募、互联网金融等 涵盖13 个金融市场及金融产品在2020 年发展概况、运行特征以及发展趋势。我们详尽 描述了 2020 年公募基金市场的发展情况，提出公募基金九大悬疑并对未来发展进行了 深入思考；全面分析了银行理财的新变化，并对今后产品布局与投资策略提出了看法； 系统性梳理了保险资金的运用和保险资管在2020 年的发展情况；总结了信托行业的发 展环境以及不同类型产品的运作和结构；具体分析了券商资管转型的情况并对数据进行 了全面统计与分析；详尽对场内基金进行了解读，对各类国内 ETP 产品业绩进行了回 顾，并梳理总结海外 ETP 产品；全面梳理了互联网金融发展的业态，提出了新互联网 财富时代来临；尽可能全面描写私募基金、投连险、场内衍生品、场外衍生品以及中证 报价市场发展情况。在大迁徙的背景下，资产管理行业需要构建以产品选择和产品配置 为核心的专业能力，而财富管理机构需要通过专业的金融科技工具，实现客户与需求、 产品与服务的匹配。为此，我们通过金融科技、金融量化等手段，进行基金指数、不同 产品策略组合以及基于因子的CTA 策略等模型构建，推动行业探索与发展。