财务分析十二综合评价.pptxVIP

财务综合评价 财务综合评价的内涵 经营业绩评价综合指数法 经营业绩综合评价功效系数法财务综合评价教学目的通过本章学习，基本掌握财务综合评价的不同方法。主要了解财务综合指数法、功效系数法和平衡积分卡方法，会运用我国企业效绩评价指标体系计算企业效绩。参考书目：1 王斌 张延波：《企业集团财务》高等教育出版社、上海社会科学出版社2000年7月版2 谢志华：《国际财务管理》中国财政经济出版社2003年12月版3 （美）克雷沙.帕利普《经营透视：企业分析与评价》东北财经大学出版社1998年版4 杜胜利《企业经营业绩评价》经济科学出版社1999年版5 张先治《财务分析》东北财经大学出版社2002年版第一节 财务综合评价的内涵单独分析任何一类财务指标,都不足以全面到评价企业的财务状况和经营效果,只有对各种财务指标进行系统、综合的分析，才能作出合理的评价。财务综合评价是指在财务综合分析的基础上，运用财务综合评价方法对财务活动过程和财务效果得出的综合结论。一、财务综合评价的目的 1、财务综合评价是进行财务决策的依据。2、财务综合评价是完善激励机制的基础。二、财务综合评价方法方法：综合指数法、综合评分法、功效系数法、分析判断法。 目前，我国企业经济效益综合评价使用的是综合指数法；企业经营效绩评价使用的是功效系数法。第二节 经营业绩评价综合指数法一般程序：☆选择业绩评价指标☆确定各项指标的标准值☆计算指标单项指数☆确定各项指标的权数☆计算综合经济指数☆评价综合经济指数 以财政部1995年颁布的企业经济效益评价指标体系为例，说明综合指数法的应用。一、选择经营业绩评价指标 指标选择应考虑分析的全面性和综合性。 财政部颁布的企业经济效益评价指标体系中选择的经济效益指标包括三个方面的十项指标：（一）反映盈利能力和资本保值增值的指标1、反映盈利能力的指标：（1）销售利润率= 利润总额 / 产品销售收入（2）总资产报酬率=息税前利润 / 平均资产总额（3）资本收益率=净利润 / 实收资本2、反映资本保值增值能力的指标： 资本保值增值率=期末所有者权益总额 / 期初所有者权益总额（二）反映资产负债水平和偿债能力指标1、资产负债率2、流动比率或速动比率3、应收账款周转率4、存货周转率（三）反映企业对国家或社会贡献水平指标 1、社会贡献率：用于衡量企业运用全部资产为国家或社会创造 或支付价值的能力。 企业社会贡献总额包括： 工资（含奖金、津贴等工资性收入）、劳动保险及其他社会福利支出、利息支出净额、应交各种税费，净利润等。2、社会积累率：用于衡量企业社会贡献总额中多少用于上交国家财政。上交国家财政总额包括：应交增值税、应交产品销售税金及附加、应交所得税、其他税收等。二、确定各项业绩指标的标准值1、评价计划完成情况时，可用企业计划水平；2、评价业绩水平变动情况时，可用企业前期水平；3、评价企业在同行业或在全国或在国际上所处地位时，可用行业标准值或国家标准值或国际标准值。 财政部在确定业绩指标的标准值时，主要参考两个方面：（1）适当参考国际上通用标准；（2）参考我国企业在近三年的行业平均值。三、计算各项业绩指标的单项指数单项指数：各项经济指标的实际值与标准值之间的比值。 1、对于纯正指标或纯逆（反）指标纯正指标：即越高越好的指标。 如资产（权益、收入）利润率，周转次数，资本积累率、社会贡献率等。纯反指标：即越低越好的指标。 如周转天数等。2、对于纯正（逆）指标外的其他指标纯正（逆）指标外的其他指标：既不是越大越好，也不是越小好的指标。 如资产负债率，流动（速动）比率等。例：假设流动比率的标准值为200%，实际值为220%，则： 流动比率的单项指数= 〔200%-(220%-200%) 〕÷200%=0.9四、确定各项业绩指标的权数权数的确定：依据各指标的重要程度而定。将十项指标的权数确定为：销售利润率 15; 总资产报酬率 15资本收益率 15; 资本保值增值率 10资产负债率 5; 流动比率（或速动比率） 5应收账款周转率 5; 存货周转率 5社会贡献率 10; 社会积累率 15五、计算综合经济指数 综合经济指数=∑（某指标单项指数×该指标权数）[案例13—1] 经济效益综合指数评价法（见下页表） 根据 DLDX公司各指标的实际值和标准值,计算综合经济指数为95.35%。 项 目 标准值 实际值