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精品文档 精品文档 PAGE PAGE35 精品文档 PAGE COSO风险管理框架中文版 概览 一些公司和公司的管理者已经在公司内部成立了一系列确认和管理风险的过程， 而现在有很多公司也已经开始或正 在考虑成立自己确实认和管理风险的过程。虽然管理者已经掌握了大量的公司风险管理的信息（包括大量公然出版的 文件），但实务中却并不存在统一的术语，而且也很少有普遍接受的原则可供管理者在建立一个有效的风险管理框架时作为指南。 COSO委员会已经认识到对公司风险管理观点性指南的需要，  因而该委员会倡始了一个成立一个观点性的、  适合的 风险管理框架的计划，旨在支持公司成立或评判公司风险管理过程的项目提供完整的原则、能用的术语和实务操作指 南。另一有关的目标是使建立的这个框架能够作为管理者、董事、主管人员、学者和其他有关人员更好地理解公司风 险管理及其优点和限制性提供一个统一的基础，以便在风险管理问题方面进行有效地交流。 本概览列出了公司风险管理框架的重点内容，包括公司风险管理的定义、 内容和基本源则，风险管理的优点、 限制 性以及各有关方的地位和职责。本概览还强调公司风险管理的有关性和其与 COSO内部控制报告的关系。如果想更为 深入地认识有关知识，请看公司风险管理框架的全文。 （一）公司风险管理的有关性 公司风险管理的基本前提是每一个公司，不论是盈利组织、 非盈利组织，仍是政府机构， 其存在的目的都是为其利 益有关方带来价值。所有的公司都要面对不确定性。对公司管理者而言，所面临的挑战是在追求公司利益有关方价值增长的同时，决定公司准备接受的不确定性的程度。不确定性既代表风险，也代表机会，既存在使公司增值的可能，也存在使公司减值的风险。风险管理框架就是为管理者提供一个框架，使其能够有效办理不确定性及相应的风险和机会，进而提高公司创造价值的能力。 1．不确定性 公司经营的环境中有很多因素都会给公司带来不确定性，如全球化、技术、法例、公司重构、多变的市场以及竞争等。不确定性本源于无法明确地决定潜在事项将要发生的可能性及其相应结果。 2．价值 从战略的拟订到公司的平时经营， 管理者的决议会创造、 保持或减少公司的价值。 决议的本质就是确认风险和机会， 它要求公司的管理1应在考虑公司内、外部环境的因素的基础上，对公司的稀缺资源进行配置，并且根据环境的不断变化来调整公司的活动。 当公司的利益有关方取得其相应价值的可确认利润时，公司的价值也得到实现。对于公司而言，当股东承认由于股价上扬所带来的价值时，他们也就承认了公司的价值。对于政府机构，当该机构以一个可接受的成本所提供的服务的 利润得到确认时，机构的价值就得以实现。对于非盈利组织的利益有关方而言，当他们确认组织所提供的社会福利的价值时，他们也就承认了该组织的价值。公司风险管理使管理者能够创造长久的价值并能够将创造价值的信息传达给利益有关方。 3．公司风险管理的优点 所有公司都是在有风险的环境下经营， 而不是公司风险管理使公司面临这样的环境。 公司风险管理是使管理者能够 在充满风险的环境中更为有效地经营。 公司风险管理使公司的管理者能够： （1）将风险偏好和公司的战略结合在一同。 从广义来讲，风险偏好是一个公司或公司在追求其目标的过程中愿意接受的风险的程度。 管理者在评估公司的战略 方案时首先要考虑公司的风险偏好，后来，在拟订与公司战略相对应的目标和成立一定的体制管理相应的风险时也应 考虑公司的风险偏好。 （2）将公司成长、风险和利润联系起来 经济主体在公司价值保值、增值的过程中也要接受相应的风险，同时预期补偿风险的相应利润。公司风险管理提高了公司确认和评估风险的能力，进而使公司能够确定相对于公司成长性和利润目标而言的风险的可接受水平。 3）增加风险反响决议 公司风险管理提供了确认和选择不同的风险反响方案的严格标准。公司的风险反响方案包括风险躲避、风险降低、 风险共担和风险接受。公司风险管理提供了进行有关决议的方法和技术。 （4）使公司的经营意外和损失最小化 经济主体可能提高确认潜在事项、评估风险和明确反响方案，最后减少经营意外的出现次数以及减少相应的成本或损失。 （5）确认和管理公司的总体风险 每一个经济主体都面临着很多风险，而不同的风险会影响公司经营的各个方面。管理不单需要对每一种风险进行管理，还需要认识风险对公司总体的影响。 6）针对多重风险提供完整的反响方案 公司的经营过程存在很多内在的风险，公司风险管理就是为管理风险提供一整套解决方案。 7）抓住机会 管理不单要考虑风险，还需要考虑潜在的事项对公司的影响。对潜在事项有一个完整的认识能够使管理对每一潜在事项表示何种机会有一个认识。 （8）合理分派资本 对于公司总体风险的更为明确的信息能够使公司的管理者能够更为有效地评估公司总体的资本需要