布雷顿森林体系与特里芬难题.docx

布雷顿森林体系与“特里芬难题 李世安 原载《世界历史》 2009 年 第 6 期 一、布雷顿森林体系建立前的国际货币体系 布雷顿森林体系是在古典金本位体系衰落基础上建立起来的，是国际货币体系长期发展的结果。 在古代，各国大都先后使用过 “贝壳 ”做货币。到中世纪，世界上许多国家使用了金币和银币，而且金币与银币已经在国际贸易中流通。金、银货币的使用，为国际货币体系的诞生奠定 了基础。 虽然金币和银币同时在市场上流通，但是近代以前各国的货币本位，是银本位，而不是金 本位。所谓银本位，就是以白银作为货币的标准。 l6 世纪后，西方国家开始实行金、银复本位制，即同时使用银本位和金本位。到 l8 世纪末，各国货币开始向金本位过渡。 所谓金本位制， 就是以黄金为货币标准的一种制度。 金本位的英文是 Gold Standard ，英文 Standard 的意思是标准，中文翻译为 “本位 ”。通常，金本位制只指金币本位制（ Gold Sp ecie Standard ），就是以金币作为本位货币，推行以金币流通为主的一种货币制度。其特点 是：金币可以自由铸造和融化，银行券可自由兑换金币或黄金；黄金在国际上可以自由输入或 输出。金本位制是一种相对稳定的货币制度。这种相对的稳定性，在国内表现为流通中通货的 币值不发生贬值现象；在国外则表现为外汇行市的相对稳定。但广义的金本位制，除 “金币本位制”外，还包括 “金块本位制 ”和“金汇兑本位制 ”。 1816 年，英国制定了《金本位制度法案》，推行金本位。接着德国、丹麦、瑞典、挪威、荷兰、美国、法国、沙皇俄国和日本等国，也都先后效法英国，推行金本位制。当世界主要资 本主义国家都实行金本位制后，各国货币之间的关系，就建立在金本位制度的基础上，形成了 一种金本位国际货币体系。这种体系，就被称为 “古典金本位体系 ”。 古典金本位体系的特征是，金币可以自由铸造、自由兑换，黄金可以自由进出口。从理论上说，金币的数量就可以自发满足流通中的需要，从而起到保持币值的稳定和汇率的稳定，使国际金本位制有自动调节国际收支，从而使国际货币机制稳定下来的作用。这样就能在一定程度上控制国际金融危机的发生。但是，古典金本位体系在实践中存在两大问题。 第一，黄金并不能有效解决国际支付问题。在历史上，调节全球国际收支的不是黄金，而 是与黄金挂钩的最强大国家的货币。金币往往为强大国家的关键通货所替代。例如，在 19 世纪下半叶，英国是世界最强大的国家，英镑是最硬的通货，在贸易中，英镑基本替代了黄金。 当时 90% 的国际支付以英镑进行。 在古典金本位体系时期，金币的黄金含量很高，币值稳定，而且黄金可以自由兑换和自由流动，使用非常方便。但是当世界进入垄断资本主义阶段后，社会生产力极其发达，商品生产力迅速提高。这样，黄金的需求量就增大。然而。黄金的产量赶不上世界财富的增长，黄金就出现了短缺现象。黄金的短缺，又使黄金与其他货币的自由兑换与自由流动发生了障碍。 第二，古典金本位体系的存在，是以英国经济力量的强大和英镑的稳定为前提的。当 20 世纪初英国经济衰落，英镑贬值时，古典金本位体系的存在就失去了基础。 20 世纪初，世界已经发展到帝国主义阶段，资本主义国家经济发展不平衡的规律日益明显。随着美国的崛起，德 国等后起的帝国主义国家经济实力不断增强，对英国的金融霸主地位也构成了威胁。这样，以英镑为中心的古典金本位体系陷入困境。 第一次世界大战的爆发，加剧了英国的衰落，给古典金本位体系以致命的打击。从 l914 年开始。国际货币体系开始分裂，各国货币竞相贬值，动荡不定，古典金本位制出现深刻的危机，导致了所谓的 “货币战争 ”。 1929--1933 年的经济危机，最终迫使英美等国家先后放弃了古典金本位制度，而采取自 由贸易政策和保护关税政策。因此， 1933 年标志着古典金本位体系的彻底崩溃。世界进入了前布雷顿森林体系时期（ 1934~l944 年）。 二、布雷顿森林体系的建立 第二次世界大战前后，帝国主义国家之间的经济实力发生了巨大的变化。英法两国的经济遭到巨大破坏，经济力量空前衰落。而美国却在战争期间大发横财，已经成为世界最大的债权国，不仅在经济方面，而且在政治和军事上。取得占压倒的优势。这为美元的霸权地位创造了必要的条件。 然而，要建立以美元为中心的新的国际货币体系，并不是一件容易的事。英国虽然正在衰 落，但是仍然具有相对强大的实力。美国的对外贸易虽然已占世界贸易总值的 36 ，2% ；但英国及英联邦的对外贸易仍占据世界贸易的 40% 。英镑区的经济活动在世界经济中占有重要地 位，英镑仍然是资本主义世界的一种主要国际储备货币，伦敦仍是国际金融的一个重要中心。 英国希望保持英镑区， 并建立一个有利于自己的新国际货币