金融市场学(上).pptxVIP

金融市场学（上）;;第一节 金融市场及其分类;2、金融资产： 金融资产是指一切代表未来收益或资产合法要求权的凭证，亦称为金融工具或证券。 划分： 基础性金融资产：包括债权性、股权性和契约性金融资产（工具）； 衍生性金融资产：包括远期、期货、期权和互换等。 3、交易价格：借贷利率、有价证券的价格、汇率、黄金价格等。 ; 二、金融市场的功能 ;三、 金融市场的分类;第二节 货币市场;1、短期国债：一年以内的政府债券，期限通常为3个月、6个月、12个月。 2、可转让存单(CDs)：银行发行的大面额存款凭证。1961年花旗银行发行了第一张10万元以上的可转让CD。特点是面额大，金额固定,不记名，可买卖转 3、商业票据(CP)：银行、财务公司、企业发行的无担保债务凭证。 4、回购协议(RPs)：一方暂时对另一方出售一笔证券，同时约定在一定时间内以约定的价格重新购回。出售方多为银行、券商，购买方多为企业、地方政府，使其闲置资金有效利用。 5、银行承兑汇票(BA)：由企业开出由银行承兑的付款命令。 6、货币市场基金（？） 7、现汇与期汇 …;同业拆借市场 ;;;;;;;;回购市场;;;; 定义：指以期限1年以上的金融工具为媒介，进行长期性资金交易活动的市场。(中长期存贷款市场和有价证券市场) 交易目的是解决长期投资性资金的供求需要：有一定的风险性和投机性。 ;（二）资本市场工具;;;股票市场;;;28;;1、一级市场上的股票发行 ： 发行方式： 私募发行(Private Placement) 公募发行(Public Offering) 投资银行承销证券的三种方式： 代销：签合约收佣金，风险由发行方承担。 助销：投行买进未销证券，收取较高佣金。 包销：以承销价买断发行证券，再卖给投资者，发行风险由投行承担。 二级市场：买卖已上市证券的市场。;股票流通市场（二级市场）;—区别：前者可筹集中长期资金，其交易量增加社会资本存量；二级市场交易量只代表现有证券所有权的转移，并不代表社会资本存量的增加。 —联系：一级市场是二级市场的基础和前提：没有一级市场，就没有直接筹资的场所，也没有金融工具的发行，更谈不上流通。 —二级市场是一级市场存在的必要条件：为证券提供流动性，有利于新证券的发行；二级市场提供给投资者有关资产的公平或公认的信息；二级市场决定了发行企业在一级市场销售证券的价格。 ;1、证券交易所交易：交易所提供具体的场地以供经纪人同作为交易所会员的交易商进行面对面的交易。 特点： 固定场所内集中交易； 采用经纪制（委托---代理）； 竞价方式决定成交价格：价格优先、时间优先； 交易证券是经批准的上市证券，且交易数量达到规定的成交单位。 ; 由自营商通过计算机、电话、电传、报刊等通信工具建立起来的一个无形交易网络。NASDAQ 特点： 无固定场所，通过通信网络进行； 证券交易可以通过交易商或经纪人，也可直接进行，无交易席位的限制； 双方协商议定价格； 交易证券主要是非上市证券，品种数量远超证券交易所。 ;资本市场;学完本章后，你应该能够：;本章框架;股票市场;股票种类;优先股;一级市场 ;股票发行方式;;;;中国的股票交易竞价制度;证券交易委托类型;信用交易 ;保证金购买 (Buying on Margin)应用;例子;例子;场外交易市场 ;股价指数 ;股价指数的计算 ;债券市场 ;债券的种类;债券的一级市场 ;债券评级;债券的偿还 ;债券的二级市场 ;投资基金 ;投资基金的种类;投资基金的设立、募集;投资基金的运作与投资 ;9、春去春又回，新桃换旧符。在那桃花盛开的地方，在这醉人芬芳的季节，愿你生活像春天一样阳光，心情像桃花一样美丽，日子像桃子一样甜蜜。11月-2011月-20Friday, November 6, 2020 10、人的志向通常和他们的能力成正比例。19:23:1519:23:1519:2311/6/2020 7:23:15 PM 11、夫学须志也，才须学也，非学无以广才，非志无以成学。11月-2019:23:1519:23Nov-2006-Nov-20 12、越是无能的人，越喜欢挑剔别人的错儿。19:23:1519:23:1519:23Friday, November 6, 2020 13、志不立，天下无可成之事。11月-2011月-2019:23:1519:23:15November 6, 2020 14、Thank you very much for taking me with y