某银行理论与概述.pptx

第一讲中介（银行）理论与概述一、银行在金融业的坐标和中国银行业的发展二、银行存在的经济学解释三、商业银行的经营性质、目标和原则四. 商业银行的市场组织结构模式一、银行在金融业的坐标和中国银行业的发展1、金融中介机构和银行业2、银行业在金融业的坐标3、中国银行业的发展现状 1、金融中介和银行业 金融体系由金融中介机构和金融市场构成，它们最基本的功能是对资金资源在时间和空间上进行配置 金融中介的传统定义是，在资金盈余者和短缺者之间发行间接融资和投资凭证，实现资金优化配置的金融机构 银行业是金融中介的典型代表，存在的历史悠久，长期以来在世界各国的金融体系中一直占主导地位 2、银行业在金融业中的坐标 极小企业 小企业 中型企业 大型企业 （孵化企业） （高成长企业） RD 研发资金 内部种子资金 商业票据 短期周转贷款 中期工商业贷款 Mezzanine Funds 长期贷款 美化资金 私募资金 公开发行 中长期债券 风险投资 公开发行股票3、中国银行业的发展现状二、银行存在的经济学解释 以商业银行为代表的金融中介之所以长期能够在广义金融市场中占优势地位，是由于其在功能和运作方式上具有相对竞争优势（一）银行业存在理论的发展轨迹 1、 古典经济学中（包括马克思的理论）研究的主体是货币金融理论，讨论货币、信用、银行（金融中介的代表）与经济的关系。它视货币为覆盖在经济层面上的“面纱”，认为它们在经济有“润滑剂”作用，但不是影响经济发展的主要因素，对经济无实质性的影响，而视金融中介的存在为既定的前提 其代表人物有亚当.斯密，马克思等 2、 在新古典经济学中，对于金融中介在经济的作用有两种截然相反的观点 （1）格利和肖在《金融理论中的货币》一书 （1960）中首次提出，金融中介的多样化有益于经济增长。戈德史密斯从比较金融的角度提出了金融发展理论。他在《金融结构与发展》（1969）一书中指出，金融发展是指金融结构的变化。他的另一贡献是提出了衡量一国金融结构 “金融相关比率”（FIR） （2） 阿罗-德布鲁范式是由二战后一批杰出的经济学家将新古典经济学的思想用严格的公式进行了一般范式化的表述 在阿罗-德布鲁范式中有较严格的假定：市场是完全的，虽然市场常有不确定性，但每一个子市场可以自动出清而达到均衡。其最终逻辑推理的结论：金融中介机构是多余的 3、现代金融中介理论产生的动力是对新古典主义假设前提是否合理的质疑。现代企业理论的先驱科斯所提出“企业为什么会存在”的命题，也成了现代金融中介理论研究的核心，即“金融中介或银行为什么会存在？” 现代金融中介理论极为丰富，其分析框架为： 现代金融中介理论的框架 现代金融中 交易成本理论 交易费用分析范式 介理论基石 委托代理理论 不对称信息分析范式 现代 金融中介功能扩展分析的理论 金融中介风险管理理论和方法（核心功能和竞争力） 金融中介特质性理论 由于在新古典经济学的阿罗-德布鲁范式中，认为市场是完全的，对信息不对称问题考虑较少，市场不确定因素对均衡影响不大。然而随着研究的深入，经济学家发现这两个因素对金融市场均衡影响很大，银行在金融体系上的功能竞争优势必须给于重新诠释或加以深化 （二）银行业的功能和相对竞争优势 1、市场的不完善和银行的优势（1）市场的不完善 a) 信息不对称 “信息不对称” (asymmetric information)在社会中普遍存在，在经济学中指卖者处于信息的优势地位的状况。阿克洛夫(Akerlof, 1970)的次品车市场模型（Lemons Model）开创了逆向选择理论的先河 在金融交易中，“信息不对称” 指债务人始终处在信息的优势地位的普遍状态。“信息不对称”在金融交易带来风险的两种表现，这两种风险在金融交易中特别普遍和典型：逆向选择 (Adverse Selection) 道德风险 (Moral Hazard) b）交易费用 科斯（Coase,1937）认为市场有摩擦，存在交易费用，企业和市场是两种配置资源的方式当市场交易费用过大时，企业会将其业务内部化 。经济学家对交易费用的定义难以统一，以至于被滥用。就金融交易而言，哈特（Hart,1988）提出契约具有不完备性和不确定性，由此引出的交易费用包括三部分：签约前的信息搜寻费用、签约所需费用（条款的设计）、签约后的监督和强制实施 这两种理论综合分析的结果是，金融市场不完美，其风险很大