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精品学习资料 欢迎下载 再融资学问点汇总暨 制作流程及留意事项 二〇一二年十月 精品学习资料 欢迎下载 再融资意义. 再融资意义 . 储备资金有利于 战略转型的实施 . 储备资金，有利 于应对宏观经济的不确定性 战略 转型 宏观 经济 净资 产 资本 市场 . 做大净资产，在 融资方式挑选方面会更主动（如债务融资 ） . 回应资本市场呼 声，再融资投资IC卡业务，有利于市值的提升 境内 A 股市场的再融资 6 种方式 公开增发 1) 增发 定向增发 2. 配 股 非公开发行 公司债 可转债 分别交易可转债 精品学习资料 欢迎下载 学习好资料 欢迎下载 A 股上市公司可挑选的再融资工具 股权融资 债券融资 精品学习资料 欢迎下载 公开增发 一般 可转债 精品学习资料 欢迎下载 精品学习资料 欢迎下载 配股 非公开发行 版本 1 可分别交易可转债 公司债券 精品学习资料 欢迎下载 股权融资 债券融资 配股 一般可转债 公司债券 精品学习资料 欢迎下载 公开增发 非公开发行 版本 2  分别交易可转债 中期票据 短期融资券 精品学习资料 欢迎下载 公司目前可挑选的 5 种再融资方式 精品学习资料 欢迎下载 精品学习资料 欢迎下载 . 上市公司再融资的方式主要包括：可转换公司债券 ，公司债，非公开发行股票，配股，增发等； 盈利要求：近三年连续盈利发行对象：原股东 发行规模： 10： 3 控股股东必需认购 配股 精品学习资料 欢迎下载 精品学习资料 欢迎下载 特定对象，不超过 10名发行价格不低于基准日前20日均价的 90% 锁定期： 12月或 36月 非公开发 行 增发 5种再融资方式东港股份均可挑选 盈利要求：近三年 ROE6% 发行价格不低于基准日前 20日均价或前1日均价 精品学习资料 欢迎下载 精品学习资料 欢迎下载 发行规模：债券余额不超过净资产 40% 担保：一般供应担保  公司债券  可转换公司债券 盈利要求：近三年 ROE6% 转股价格不低于基准日前 20 日均价或前 1日均价 发行规模：债券余额不超过净资产 40% 担保：净资产低于 15亿的需担保 精品学习资料 欢迎下载 各种融资方式比较 股权融资方式 方 式 发行对象 主要发行条件 融资规模 融资成本 精品学习资料 欢迎下载 公募 ◆社会公众 ◆最近 3 年连续盈利，且净 ◆无融资规模 只 适 用 包 销 精品学习资料 欢迎下载 增发可 结合向 增发 可 结合向 特 资产收益率平均不低于 6% 的硬性规定 方式， 发行费用 定对象配售 （扣非后孰低）运作规范， 较高 最近 12 个月未受惩罚， 且不 存在违规和违反承诺行为 定向 ◆不超过 10 名 ◆无盈利要求 ◆无融资规模 只 适 用 代 销 增发 的特定对象 ◆运作规范，截至发行申请 的硬性规定 方式， 发行费用 时不存在违规行为 较低 股 ◆公司原股东 ◆最近 3 年连续盈利 ◆发行股数不 ◆ 只 适 用 代 销 ◆运作规范， 最近 12 个月未 超过发行前总 方式， 发行费用 受惩罚，且不存在违规和违 股本的 30% 相对较低 反承诺行为 债权融资方式 方式 发行对象 主要发行条件 融资规模 融资成本 可转债 ◆社会公众 ◆最近 3 年连续盈利，且净 发 行 后 累 计 只 适 用 包 销 可 结 合 向 特定对象配售 资产收益率平均不低于 6% （扣非后孰低） ◆最近 3 年平均可安排利润 债 券 余 额 不 超过 公 司 净 资 产 的 40% 方式， 发行费用较高 存 在 评 级 担 保 足以支付债券一年的利息 费用 公司债 ◆社会公众 可 结 合 向 特 ◆最近 3 年平均可安排利润 足以支付债券一年的利息 ◆同可转债 费 用 水 平 比 股 权 融 资 方 式 定对象配售 低 企业债 ◆社会公众 可 结 合 向 特 ◆最近近 3 年度连续盈利； 最近 3 年平均可安排利润足 发 行 后 累 计 债 券 余 额 不 得 费 用 水 平 比 股 权 融 资 方 式 定对象配售 以支付债券一年的利息 超 过 其 净 资 产 的 40% ； 低 用 于 固 定 资 产投资项目的， 累 计 发 行 额 不 得 超 过 该 项 目 总投资的 20%； 精品学习资料 欢迎下载 6. 目 录 精品学习资料 欢迎下载 公开增发的基本概念 1 公开增发申请发行整体流程 错误！未定义书签； 非公开的融资优势上市公司 错误！未定义书签； 4. 公开增发基本要求 ....................................................................................................................