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建设工程经济重点 　利息与利率的概念 　　利息就是资金时间价值的一种重要表现形式。通常用利息 额的多少作为衡量资金时间价值的绝对尺度，用利率作为衡量资 金时间价值的相对尺度。 　　 （一）利息 　　在借贷过程中，债务人支付给债权人超过原借贷金额的部 分就是利息。 　　从本质上看利息是由贷款发生利润的一种再分配。 　　在工程经济研究中，利息常常被看成是资金的一种机会成 本。 　　 （二）利率 　　利率就是在单位时间内所得利息额与原借贷金额之比，通 常用百分数表示。 　　用于表示计算利息的时间单位称为计息周期利率的高低 由以下因素决定。 　　1．首先取决于社会平均利润率。在通常情况下，平均利 润率是利率的最高界限。 　　2．取决于借贷资本的供求情况。 　　3．借出资本的风险。 第 1 页 建设工程经济重点 　　4．通货膨胀。 　　5．借出资本的期限长短。 　　掌握财务评价的内容 　　一、建设项目财务评价的基本内容 　　根据不同决策的需要，财务评价分为融资前分析和融资后 分析。 　　经营性项目主要分析：项目的盈利能力、偿债能力和财务 生存能力 　　非经营性项目应主要分析：项目的财务生存能力。 　　 （一）项目的盈利能力：其主要分析指标包括：项目投资 财务内部收益率和财务净现值、项目资本金财务内部 　　收益率、投资回收期、总投资收益率和项目资本金净利润 率。 　　 （二）偿债能力：其主要指标包括利息备付率、偿债备付 率和资产负债率等。 　　 （三）财务生存能力：分析项目是否有足够的净现金流量 维持正常运营，以实现财务可持续性。 　　财务可持续性：首先体现在有足够大的经营活动净现金流 量。 第 2 页 建设工程经济重点 　　其次各年累计盈余资金不应出现负值。 　　若出现负值，应进行短期借款，同时分析该短期借款的年 份长短和数额大小，进一步判断项目的财务生存能力。 　 财务评价方法 　　 （一）财务评价的基本方法 　　财务评价的基本方法包括：①确定性评价方法　②不确定 性评价方法 　　 （二）按评价方法的性质分类 　　按评价方法的性质不同，财务评价分为： 　　①定量分析 　　②定性分析 　　在项目财务评价中，应坚持定量分析与定性分析相结合， 以定量分析为主的原则。 　　 （三）按评价方法是否考虑时间因素分类 　　对定量分析，按其是否考虑时间因素又可分为： 　　①静态分析 　　②动态分析 第 3 页 建设工程经济重点 　　在项目财务评价中，应坚持动态分析与静态分析相结合， 以动态分析为主的原则。 　　 （四）按评价是否考虑融资分类 　　财务分析可分为： 　　1．融资前分析 　　融资前分析排除融资方案变化的影响，从项目投资总获利 能力的角度，考察项目方案设计的合理性。在项目建议书阶段， 可只进行融资前分析。 　　2．融资后分析 　　融资后分析应以融资前分析和初步的融资方案为基础，考 察项目在拟定融资条件下的盈利能力、偿债能力和财务生存能力， 判断项目方案在融资条件下的可行性。融资后的盈利能力分析也 应包括动态分析和静态分析。 　　动态分析包括下列两个层次：一是项目资本金现金流量分 析。 　　二是投资各方现金流量分析。 　　 （五）按项目评价的时间分类 　　按项目评价的时间可分为： 第 4 页 建设工程经济重点 　　①事前评价：是在建设项目实施前投资决策阶段所进行的 评价。 　　②事中评价：亦称跟踪评价是在项目建设过程中所进行的