《证券投资学》 第十章.pptxVIP

第一节 什么是金融风险;经济学界对风险的定义主要有“主观说”和“客观说”两种：;金融风险的定义也可分为两种：;二、收益与风险的测定;二、收益与风险的测定;二、收益与风险的测定;二、收益与风险的测定;二、收益与风险的测定;二、收益与风险的测定;第二节 投资组合理论;1952年，马柯维茨发表了《证券组合选择》。该论文被公认为标志着现代证券组合理论的开端。马柯维茨模型所考虑的问题是单期投资问题。投资者的决策就是要从一系列的可能的证券组合中选择一个最优的证券组合，这样一个决策问题于是被称作（证券）投资组合选择问题。 按照马柯维茨的想法，投资者需要找到一个最佳的证券组合。这个最佳组合最能满足投资者对于风险和收益的平衡关系。;一、可行集;二、不满足性和厌恶风险;三、无差异曲线;三、无差异曲线;四、有效集;五、最优投资组合的选择;六、允许进行无风险借贷对 最优投资组合选择的影响;六、允许进行无风险借贷对 最优投资组合选择的影响;（二）无风险借入和贷出对最优投资组合选择的影响 ;七、马柯维茨模型评价;马柯维茨对投资风险的数量化和理论研究的深入，为证券组合理论在这几十年间的迅速发展奠定了基础。但是其缺陷也是不可忽视的：;