外汇期货市场.pptx

外汇期货市场;我国期货市场;;期货交易的基本原则;保证金（Margin）制度 1)逐日盯市制（marketing to market）：每天结算保证金账户 举例：假设某年11月30日，一位投资者买入1份次年6月到期的德国马克期货合约，目前期货价格为1马克=0.5882美元，IMM德国马克期货合约的初始保证金（Initial Margin）要求为2100美元 ;;期货价格变化与保证金制度运作 单位：美元（假设购买一份DM期货合约）;期货市场的功能;CME各活跃币种规格表;套期保值原理;期货交易操作流程 ;多头套期保值（buying hedge）案例;;所以，该进口商由于德国马克升值，为支付125000德国马克的货款需多支付1625美元，即在现货市场上成本增加1625美元；但由于做了套期保值，再期货市场上盈利1500美元，从而可以弥补现货市场上的部分损失。 如果德国马克的汇率不是上升而使下降了，则期货市场上的损失要由现货市场上的盈利来弥补。 ;“空头套期保值（selling hedge）”案例分析;注：为了和现货价值相匹配，共买入1000000/125000=8份期货合约。;外汇期货的投机;;;;;国际货币市场;净盈利正是来自于两个交易所该种外汇期货合约的相对价格变动（0.03-0.01）*250000=USD5000 ;2）跨币种套利 指套利者预期交割月份相同而币种不同的期货合约价格将出现不同的走势，于是买入一种币种期货合约的同时，卖出另一种币种的期货合约，从中套利。;3）跨月份套利 根据对币种相同而交割月份不同的期货合约在某一交易所的价格走势的预期，买进某一交割月份的合约，同时卖出另一交割月份的同种期货合约，进行套利。;习题测试;;现货市场;结论：;9、春去春又回，新桃换旧符。在那桃花盛开的地方，在这醉人芬芳的季节，愿你生活像春天一样阳光，心情像桃花一样美丽，日子像桃子一样甜蜜。12月-2012月-20Wednesday, December 2, 2020 10、人的志向通常和他们的能力成正比例。22:31:3922:31:3922:3112/2/2020 10:31:39 PM 11、夫学须志也，才须学也，非学无以广才，非志无以成学。12月-2022:31:3922:31Dec-2002-Dec-20 12、越是无能的人，越喜欢挑剔别人的错儿。22:31:3922:31:3922:31Wednesday, December 2, 2020 13、志不立，天下无可成之事。12月-2012月-2022:31:3922:31:39December 2, 2020 14、Thank you very much for taking me with you on that splendid outing to London. It was the first time that I had seen the Tower or any of the other famous sights. If Id gone alone, I couldnt have seen nearly as much, because I wouldnt have known my way about. 。02 十二月 202010:31:39 下午22:31:3912月-20 15、会当凌绝顶，一览众山小。十二月 2010:31 下午12月-2022:31December 2, 2020 16、如果一个人不知道他要驶向哪头，那么任何风都不是顺风。2020/12/2 22:31:3922:31:3902 December 2020 17、一个人如果不到最高峰，他就没有片刻的安宁，他也就不会感到生命的恬静和光荣。10:31:39 下午10:31 下午22:31:3912月-20