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{财务管理财务知识}最新 财务管理 第三章财务预测与计划 考情分析 本章主要介绍预测外部融资需求量的销售百分比法，内含增长率、可持续增长率 的计算以及预算的编制。本章考试题型除客观题外，还可能出计算分析题或综合 题，历年平均考分在 6 分左右。 最近三年本章考试题型、分值分布 计算分析 年份 单项选择题 多项选择题 判断题 综合题 合计 题 2007 年 — 1 题 2 分 — — — 1 题 2 分 3 题 10 2006 年 1 题 1 分 1 题 2 分 — 1 题 7 分 — 分 2005 年 1 题 1 分 1 题 2 分 — — — 2 题 3 分 本章重要知识点 1.销售百分比法； 2.销售增长与外部融资额的关系； 3.内含增长率； 4.可持续增长率； 5.财务预算； 6.弹性预算。 【知识点1】财务预测的方法——销售百分比法 财务预测是指估计企业未来的融资需求 关于财务预测方法，教材中介绍了销售百分比法以及其他方法（回归分析技术、 编制现金预算、利用计算机技术等）。这里我们需要重点掌握的是销售百分比法。 【预测思路分析】 1.如何确定预计净经营资产？ 【解析】 预计净经营资产=预计经营资产-预计经营负债——销售百分比法 本方法假定经营资产和经营负债的销售百分比不变。这一假设是理解这一方法的 关键。 （1）预计经营资产的确定。 假设经营资产项目中应收账款基期（2006 年）的数据为 10 万元，基期的销售收 入为 100 万元，则应收账款的销售百分比为 10% （10/100）。由于假定该比率不 变，因此，如果下期（2007 年）销售收入为 200 万元，则下期预计的应收账款项 目金额为：200×10%=20 （万元）。 每一项经营资产项目均采用这种方法确定，合计数即为预计经营资产。 （2）预计经营负债的确定（同上）。 （3）预计净经营资产=预计经营资产-预计经营负债 2.如何确定资金总需求？ 资金总需求=预计净经营资产-基期净经营资产 预计可以动用的金融资产一般不需要自己确定。 3.留存收益增加如何确定？ 留存收益增加=预计销售收入×计划销售净利率× （1-股利支付率） 4.外部融资额如何确定？ 外部融资额= （预计净经营资产-基期净经营资产）-可以动用的金融资产-留存收 益增加 【例】（教材P68）2006 年的收入为 3000 万元，预计 2007 年收入为 4000 万元。 （1）预计资金总需求 项目 2006 年实际 销售百分比 2007 年预测 应收账款 …… 398 13.27% 531 …… 经营资产合计 1944 64.82% 2594 应付账款 100 3.33% 133 …… …… 经营负债合计 290 9.68% 388 净经营资产合计 16