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全国快递服务企业现状及企业竞争格局分析 ??一、社零增速放缓不改快递需求高景气 ??2019年上半年在社零增速放缓的背景下，快递行业业务量继续保持高速增长。2019年7月份，全国快递服务企业业务量完成52.5亿件，同比增长28.6%；1-7月份，全国快递服务企业业务量累计完成330.1亿件，同比增长26.2%，但受宏观经济影响，国内快递服务企业业务量增速从2017年开始一直处于增速下降趋势，2019年1-7月，全国快递服务企业业务量增速下降趋势有所缓和。其中，同城业务量累计完成59.9亿件，同比下降0.3%；异地业务量累计完成262.7亿件，同比增长34.4%；国际/港澳台业务量累计完成7.5亿件，同比增长22.9%。 2014-2019年7月全国快递服务企业业务量及增速统计 国家邮政局 ??2019年7月份，全国快递服务企业业务收入完成608.4亿元，同比增长26.3%；1-7月业务收入累计完成4005.1亿元，同比增长24.1%，业务收入增速有所提升。 2014-2019年7月全国快递服务企业业务收入及增速统计 国家邮政局 ??快递行业尤其是电商件的同质化竞争以及电商面对价格的敏感性，导致行业价格战持续。近些年国内电子商务市场发展迅速，快递业务需求量增长明显，同时国内快递服务企业竞争激烈，导致国内快递单票价格长期处于下降状态。 ??2018年全国快递服务企业平均单票价格跌破12元/件，截至2019年1-7月，全国快递服务企业平均快递单票价格为12.13元/件，相比2018年同期下降1.63%。 2014-2019年全国快递服务企业快递单票价格走势图 ??二、中国快递服务企业集中度上升，价格战依旧持续 ??上市公司方面，“通达系”业务量增速远超行业平均增速，上半年圆通/申通/中通/韵达分别完成快递业务量38.03/30.12/53.71/43.34亿件，同比分别增长35.10%/47.25%/44.60%/44.71%，均高于25.73%的行业增速。受宏观经济影响，顺丰控股上半年的业务量完成20.2亿件，同比增长8.60%；但自5月份以来，顺丰由于在电商快递领域开展特惠专配业务，业务量重新回到两位数的增长，5-7月业务量同比增长分别为10.2%/15.8%/22.6%。对比近几年快递行业及快递龙头企业业务量增速，在全行业业务量增速下行的情况下，中通、圆通和申通的业务量增速均有所提升，韵达2018年同期增速52.3%，今年上半年虽增速下滑，但也达到了44.71%的高增速。 2019H1主要快递上市公司业务量及增速 国家邮政局、公司公告 ??快递龙头集中度进一步提升。业务量的快速增长进一步带动其在电商件市场份额的提升。2017年开始中国快递与包裹服务品牌集中度指数呈现快速上升趋势，截至2019年7月，全国快递与包裹服务品牌集中度指数上升至81.7。 2014-2019年7月全国快递与包裹服务品牌集中度指数 国家邮政局 ??受头部集团的快速发展，目前国内快递服务企业CR5的市占率合计为66.75%，较2018年同期提升5.95pct。其中，中通的市占率达到19.30%，处于行业首位，圆通/申通/韵达/顺丰的市占率分别为13.70%/10.85%/15.62%/7.28%。不考虑顺丰的影响，通达系的市场份额为59.47%，较2018年同期提升7.07个百分点。 2019年上半年主要快递上市公司市场份额 ??受益于公司新业务的发展，顺丰控股单票收入为23.62元，同比增长4.1%，单票收入显著高于行业平均水平；不剔除派费收入的影响，圆通单票收入为3.19元，同比下降10.64%；申通单票收入为3.19元，同比下降1.24%；韵达由于本年度将派费收入计入收入，单票收入达到3.3元，同比增长89.66%。2019年上半年主要快递上市公司单票收入（不剔除派费收入） 可比口径之下，对通达系剔除派费收入的影响，圆通单票收入为1.89元，同比下降13.30%；申通单票收入1.58元，同比提升7.48%；中通单票收入1.64元，同比下降10.38%；韵达单票收入1.7元，同比下降2.3%。通达系快递企业中，申通快递的单票收入最低。 2019年上半年主要快递上市公司单票收入（剔除派费收入） ??三、电商用户需求依旧旺盛，政策落地推动行业高质量发展 ??（一）网上零售额增速再降一个小平台，消费结构小幅调整 ??2019年上半年，中国网络零售市场保持快速增长，全国网上零售额达4.82万亿元，同比增长17.8%，比一季度加快2.5个百分点。其中，实物商品网上零售额3.82万亿元，增长21.6%，占社会消费品零售总额的比重为19.6%，比一季度提高1.4个百分点，对社会消费品零售总额增长的贡献率达44.8%，比一季度提高3.6个百分点。消费作