投资规划08套利定价模型.pptxVIP

了解套利定价模型的基本 思路和原理掌握证券收益率的决定因素掌握套利定价模型的分析技术和计算方法Chapter8 套利定价模型（APT）学习目标主要内容套利定价模型套利、套利机会、套利行为一价定律CAPM与APT的比较引言斯蒂芬·罗斯， 1970年获哈佛大学经济学博士学位。当今世界上最具影响力的金融学家之一，因其创立了套利定价理论而举世闻名。Stephen A. Ross背景知识罗斯担任过许多投资银行的顾问，其中包括摩根保证信托银行、所罗门兄弟公司和高盛公司；曾担任高级顾问，诸如ATT和通用汽车公司等；曾被聘请为案件的专业顾问，诸如ATT公司拆分案、邦克-赫伯特公司(Bunker and Herbert)陷入白银市场的诉讼案等；曾担任过政府部门的顾问，其中包括美国财政部、商业部、国家税务局和进出口银行等；曾任美国金融学会主席(1988年)、计量经济学会会员、宾夕法尼亚大学沃顿商学院经济与金融学教授、耶鲁大学经济与金融学Sterling讲座教授；现任罗尔－罗斯资产管理公司总裁、麻省理工学院斯隆管理学院莫迪格里亚尼讲座教授、美国艺术与科学学院院士、国际金融工程学会会员、加州理工学院理事，同时还担任数家知名经济与金融学刊物的编委。此外，他还兼任Roll Ross资产管理公司的联席主席。1976年，罗斯在《经济理论杂志》上发表了经典论文《资本资产定价的套利理论》，提出了一种新的资产定价模型