基金公司业务及银行合作模式.docxVIP

一、基金子公司经营范围基金子公司的投资标的包含传统的股票市场、债券市场和期货市场，各类直投项目，利率、汇率、金融衍生品，以及未来一切能够实施财产证券化的标的。 1、看管规定根据《基金管理公司特定客户财产管理业务试点办法》第九条，基金子公司倡始的财产管理计划可应用于下列投资： 1）现金、银行存款、股票、债券、证券投资基金、央行单据、非金融公司债务融资工具、财产支持证券、商品期货及其他金融衍生品；（基金子公司可经过基金专户实现）；（ 2）未经过证券交易所转让的股权、债权及其他财产权利；（ 3）中国证监会认可的其他财产。 （后续公布的券商资管新型工具也都合用于基金子公司）。 1）类信托业务基金子公司就是不受银监会看管，不受信托法例拘束的信托公司。 民生加银基金的子公司将主要从事和民生银行对接的类信托业务。 据透露，当前由民生银行为中心的 “亚洲金融结盟 ”囊括约 30 家城商行和保险机构，按照公司已有的战略设计，与这些机构搭建合作模式，均将是未来民 生加银子公司业务的重要出口。 而公司与其余银行的合作也已经开始运作。 2）信托项目接盘当前不少基金公司子公司正在研究信托项目接盘产品，在信托产品抵达兑付期之后，帮助信托公司将抵押财产变现。 中信信托曾存心将湖北三峡全通融资抵押的土地进行拍卖，可是中间有神秘者出现接盘，可是下一步信托产品刚性兑付的怪圈破局在即，项目财产和抵押物转让体制呼之欲出，也意味着其中将孕育出更大的市场时机。 3）期货业务绕道看管除传统的股指期货和商品期货类业务，当前已经有基金公司子公司正在研究推出一种创新型产品，能够绕道从事已被叫停的期货配资业务。 1 / 4 基金子公司业务银行信托公司期货公司上市公司租借公司商户直投项目产品创新资本池、财产池业务大拆小、长拆短、项目承接商品期货、期货配资定增业务证券化的租借财产 B2B商户短期融资基建、商业地产、土地贮备、影视， REITS等财产证券化标的，以及其他 P E、VC类业务投资标的创新产品和利润分派创新产品除了财通基金之外， 其余基金公司也在筹办这一项业务，据知情人士透露，某基金公司子公司拟经过建立一只构造化的专户产品，由期货公司原客户财产作为劣后份额，基金公司子公司召募一部分优先份额，进行期货类产品的投资，其中优先份额的财产为劣后份额实现实质性的配资业务。 4）上市公司 “定制 ”专户实际上这一业务模式在基金子公司展开的业务模式中已经相当普遍，譬如国泰基金、汇添富基金、华宝兴业基金、兴业全球基金和财通等基金公司专户业务中，就有不少特意为上市公司量身打造的产品。 如汇添富基金专户 -盛世财产管理计划会合盛屯矿业公司高管、骨干职工的自有资本，经过汇添富专户集中拥有盛屯矿业股权，该财产管理计划资本用于投资盛屯矿业非公然刊行的股票。 （ 5）财产证券化 i.租借财产证券化平安大华基金子公司旗下平安汇通租借财产 1 期专项财产管理计划建立，这只产品仅在 3 月 6 日一天之内召募建立，成为基金公司试水融资租借市场的首个案例。 不动产财产证券化当前已经有基金公司在研究包括土地贮备、项目财产和成熟物业等多层次的财产证券化产品，这与当前国内财产证券化推进的政策步骤同步。 （ 6）准信贷业务嘉实基金子公司嘉实资本与阿里巴巴合作推出为商户交易提供一款 “商户短融业务 ”的产品，据消息人士透露，这一款产品第一期已经召募达成，召募规模约 2 亿元。 7）中小公司股权投资银行和信托需要的是可提供稳固现金流、可抵押房产的公司， V C、PE需要的是能够上市的公司，而这些始创期的公司肯定做不到。 2 / 4 有的公司可能不上市，可能还没有稳固现金流和房产，但也是有远景的。 当前已有基金子公司涉及对此类拥有发展潜力的公司的股权投资。 8）产品构造创新上海一家基金公司即将推出的一款主动性专户产品采取“止盈 ”设置，这是国内首款尝试非固定运作周期激励的产品。 在专户业绩达到设置的利润线时，这款产品将触动 “止盈 ”线，既而实施份额清算和利益分派，有效防止已赚取的利润由于市场下跌而遭到冲击。 二、基金子公司客户种类和数量基金子公司财产管理体系分为多客户专项管理和单调客户专项管理。 1、看管规定根据《基金管理公司特定客户财产管理业务试点办法》的规 定： 第十一条为单调客户办理特定财产管理业务的，客户委托的初始财产不得低于 3000 万元人民币，中国证监会还有规定的除外。 第十二条为多个客户办理特定财产管理业务的，财产管理人应该向切合条件的特定客户销售财产管理计划。 前款所称切合条件的特定客户，是指委托投资单个财产管理计划初始金额不低于 100 万元人民币，且能够辨别、判断和肩负相应投资风险的自然人、法人、依法建立的组织或中国证监会认可的其他特定客户第十三条财产管理人为 多个客户办理特定财产管理业务的，