致远互联-市场前景及投资研究报告：“产品+技术+生态+营销”四位一体，协同管理云时代.pdfVIP

“产品+技术+生态+营销”四位一体， 协同管理云时代先机 [Table_CoverStock] — 致远互联 （688369.SH）深度报告 [Table_ReportTime] 2021 年05 月20 日 [Table_CoverReportList] [Table_Tit le] 证券研究报告 “产品+技术+生态+营销”四位一体，赢协同 公司研究 管理云时代先机 [Table_ReportType] 深度报告 [Table_ReportDate] 2021 年 07 月 15 日 [Table_StockAndRank] 致远互联 (688369.SH) 本期内容提要: [Table_Summary] 投资评级 买入 国内协同管理软件龙头，产品“三横三纵”布局，构筑长期竞争优势。公司 是国内协同管理软件龙头厂商，同泛微网络形成两强格局。产品形成横向“产 品化-平台化-云化”发展，纵向“中小企业+大中型及集团企业+政府及事业单 位”全面覆盖的“三横三纵”战略布局，不断创新的产品形态和差异化市场覆 [Table_Chart] 盖构筑公司长期竞争优势。2020 年实施股权激励计划，彰显管理层对未来业 致远互联 沪深300 绩的良好预期。 30% 20% 10% 信创、数字化、SaaS 云化驱动行业可持续增长，行业集中度有望进一步提 0% 升。2021 年政府、事业单位信创渗透率有望加速提升，并逐步向行业延伸。 -10% -20% 伴随 服务器、台式机、基础软件放量，适配的协同管理软件需求有 -30% -40% 望进一步 ，2021 年我国信创市场规模有望达到约 140 亿元。SaaS 在产 品标准化及商业模式上重塑协同管理软件，伴随产业数字化，带来行业中长 期增长动力。龙头厂商在品牌力、产品力、营销力及客户积累上优势明显， 资料来源：万得，信达证券研发中心 行业集中度有望进一步提升。  “产品+技术+生态+营销”四位一体，赢云时代发展先机。公司产品逐步 向“产品化+平台化+云化+生态化”发展。产品化、平台化持续提升产品交 [Table_BaseData] 公司主要数据 付效率及客户黏性，产品毛利率有望进一步提升；云化战略紧跟行业发展趋 收盘价（元） 66.99 势，提升公司持续盈利能力；平台、云技术积累，打造公司“平台化”、 52 周内股价 49.55-89.16 “云化”战略坚实底座；超600 家销售伙伴、100 家专业服务伙伴和众多行 波动区间(元)