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基于公司架构与产品层面，拆解陆金所业务 PAGE 20 基于公司架构与产品层面，拆解陆金所业务 本文试图从公司架构和产品（金融产品，非网页或APP那种概念的产品）层面对陆金所的业务进行一个相对全面的整理。1. 「宏」观格局1.1 发展历程：含着金汤匙出生的P2P平台2011年之前的P2P行业还鲜有玩家入局，宜信、红岭创投等老牌玩家虽然已在这块市场耕耘数年，太平洋彼岸的 Lending Club 也已运营了5年，但 “P2P” 这个新鲜玩意在当时还不为国人所熟知。陆金所就出生在中国P2P行业爆发的前夕，是平安集团的亲儿子。从2012年3月上线的网络投融资平台（P2P）发展至今，陆金所已经成为一个“综合财富管理开放平台”，除了P2P业务，还有小贷业务、基金销售业务、金交所业务，还为平安集团其他产品所打通，成为平安证券、保险等产品的销售渠道。因此陆金所也不再是一个P2P平台，其P2P业务于2016年12月正式剥离，纳入其子品牌陆金服，在公司架构上陆金服也是一个独立的子公司。平安集团作为全国首批拥有金融全牌照的三家金融集团之一（其他两家是中信和光大），为陆金所提供了初期的资金端、资产端、牌照等全方位的扶持。1.2 ?格局：三所一惠+开放平台2016年，陆金所完成了对普惠金融业务和重金所业务的重组，从平安集团手中接过普安普惠事业群，形成旗下陆金所、重庆金融资产交易所、前海金融资产交易所、平安普惠“三所一惠”的战略布局。陆金所定位B2C业务，前金所主攻跨境交易，重庆金交所主攻金融机构间产品交易和地方政府融资业务。在如今的大陆金所体系下，分别独立了陆基金、陆金服、陆国际三个子品牌，分别由对应的子公司运营相关业务，陆基金经营基金销售业务，陆金服经营网贷业务，陆国际经营国际业务。2017年7月17日中国平安宣布，集团旗下陆金所的国际业务平台，陆国际金融资产交易所（新加坡）有限公司（简称“陆国际”）?已经获得新加坡金融管理局（MAS）原则性批准“资本市场服务牌照（Capital?Market?Securities?License，简称CMS）”，正式在新加坡开业，并将在2017年第三季度上线。陆国际将可为拥有海外银行账户/资产的投资者提供证券交易、资管服务及托管服务在内的一系列财富管理服务，瞄准投资金额1万美金-100万美金之间的高净值客户。而所谓“综合财富管理开放平台”，在“三所一惠”的格局下，陆金所已经实现了前半部分 的“综合财富管理”，后半部分的“开放平台”则是纯化陆金所作为金融资产交易信息服务平台的功能，更好地发挥其非标金融资产集散地的市场作用，构建成一个开放平台，接入第三方的产品和服务放在这个平台供用户选择——说人话：它想做财富管理界的天猫。1.3 数据：可以说是很优秀了中国平安一季报显示，截至2017年3月31日，陆金所累计注册用户数3,013万，活跃投资用户数为765万。一季度，陆金所控股零售端交易规模为5,594.09亿元，同比增长83.1%；机构端交易13,839.32亿元，同比增长39.0%。陆金所、前交所、重金所“三所”的零售资产管理规模达4664.38亿元。 在消费金融领域，一季度平安普惠业务管理贷款余额1,891.83亿元，较年初增加29.0%。平安集团最近对外的宣传资料显示：经过2017年上半年，陆金所已开始实现盈利。1.4 小结：比你还要努力的富二代从宏观层面来讲，陆金所在 P2P 大潮来临前抢占先机卡位成功，倚靠平安集团的丰厚资源迅速发展赶超前辈，在 P2P业务站稳脚跟后迅速拓展多线业务，而在监管收紧初期又迅速剥离 P2P 业务，顺手来个平台化转型。细数之下，其步步走在行业趋势前端，冧酱不禁感叹：富二代不可怕，可怕的是富二代比你还要努力。2. 「微」观产品2.1产品风控特色：KYP和KYC陆金所的风控在业内算是挺良心的了。在资产方面有产品风险评估系统KYP(Know Your Product)，在投资人方面有评估投资者风险承受能力的KYC（Know Your Customer）。KYC不是什么新鲜事物，很多平台都有在做，普遍采用的是问卷调查的形式，这种依靠主观认知答题的测试方式，在陆金所经过数据统计分析之后发现存在不小的误差：60%以上用户对自己的财务实力描述都有偏差。因此陆金所提出KYC 2.0，在传统的问卷模式基础上加上“大数据分析”，去校正投资人的风险承受能力评定结果。KYP方面，比较多地借鉴了传统金融机构对资产风险管理的模式，主要从风险政策、信用评级、信息披露、风险监控、风险评价、风险管理系统等方面入手, 实现对产品风险的识别、筛选，并对产品进行风险等级评定。从陆金所平台在售的产品来看，对产品的风险分级如下：由上图