金融市场基础知识考点.docxVIP

金融衍生品市场特征：杠杆和信用交易 二级市场： 场内市场 （证券交易所市场， 集中交易场所） 主板， 二板； 场外市场 （柜台交易市场， 店头交易市场） 柜台，三板，四板（区域性股权交易所） 直接融资：没有金融机构介入。间接融资：投资人通过存款或者购买银行信托保险等金融机构发行的有价证券， 金融机构以贷款贴现或者购买需要资金的单位发行的有价证券，把资金提供给这些单位从而实现资金融通 原生金融市场： 交易原生金融工具的市场， 股票市场， 基金市场， 债券市场。 衍生金融市场： 交易衍生金融工具， 期权市场，期货市场，远期市场，互换市场 竞价市场：买卖双方通过公开竞价。议价市场：金融资产交易价格通过买卖双方协商 金融市场功能：聚敛，配置（资源配置，财富再分配，风险再分配） ，调节（直接调节，间接调节） ，反映 非证券金融市场：股权投资市场，信托市场（受益人和委托人可以是同一人，也可是不同人，受托人可以是受益人，但不能使同一信托的唯一受益人） ，融资租赁市场（转移和资产所有权有关或绝大部分风险和报酬的租赁） 金融市场的趋势：一体化，证券化，金融创新 长期资本流动（一年以上） ：国际直接投资，国际证券投资，国际贷款 1977 年恢复银行秩序； 1979 年央行开办中短期设备贷款 3 月 农行成立， 中国银行成为外汇专业银行， 国家外汇 管理局成立。 10 月 中国国际信托投资公司成立 1984 年 1 月 设 立 工行 11 月 第一只股票 飞乐音响 1990 年 11 月 上海证券交易所成立 1992 年 10 月证监会成立 1998 年保监会成立 2003 年银监会成立 12 月 中 央汇金成立 股票型上市公司：股本总额不少于 3000 万，公开发行比例 25%以上。大于 4 亿则 10%以上，最近三年无重大违法行为，连续存续 3 年以上 债券型上市公司：期限一年以上，额度大于 5000 万，股份公司（有限）资产不低于 3000 万，有限责任公司资产不低于 6000 万 证券市场融资活动特征：直接融资，强市场性，证券中介服务体系的支持，优胜劣汰，长期融资 直接融资：直接性，分散性，差异性较大，部分不可逆性，相对较强自主性 直接融资分类：商业信用，国家信用，消费信用，民间个人信用 间接融资：间接性，相对集中性，信誉差异性小，全部具有可逆性，融资主动权在金融中介手中 间接融资分类：银行信用，消费信用（住房或者耐用消费品的贷款） 直接，间接融资区别：金融机构起的作用不同，特点不同（间接融资比直接融资风险小，成本低，流动性好， 保密性强） 证券发行人（发行债券，股票等证券的发行主体） ：公司，政府和政府机构（央行） 直接融资有利：资金供求双方联系紧密，有利于资金快速合理配置和使用效益的提高，筹资的成本较低而投资收益较大。不利：资金数量，期限，利率受限，兑现能力低，风险大 证券投资者 （买入证券进行投资的机构法人和自然人， 分散性， 流动性）：政府机构， 金融机构 （证券经营机构， 银行业金融机构，保险经营机构，合格的境外机构投资者 QFII，主权财富基金，其他金融机构譬如信托财团金融租 赁），企业事业法人，各类基金（证券投资基金，社保基金，企业年金，社会公益基金） ，个人 银行业金融机构（商业银行，有正处于，城商行，农商行以及政策性银行） ：可用自有资金买卖政府债券和金融债券，不得从事信托投资和证券经营业务，不得向非自用不动产投资或者向非银行金融机构和企业投资。外商独资 银行，中外合资银行可以买卖政府债券，金融债券，买卖股票以外的其他外币有价证券。银行因贷款质押获得的股票，只能单向卖出。 有价证券： 狭义上只是资本证券 （金融投资有直接联系的活动而产生的证券， 包括股票， 债券， 基金， 衍生品）， 广义上还包括商品证券（商品的所有权和使用权的凭证） ，货币证券（取得货币索取权的有价证券，分商业证券： 商业汇票，商业本票 和 银行证券：银行汇票，本票，支票） 保险业经营机构投资要求：可投债券，股票，证券投资基金；可设立保险资产管理公司从事证券投资，或者运用受托管理的企业年金投资；投资于活期，政府债券，央行票据，政策性银行债券，货币基金等合计不低于本公司 上季末资产的 5%；投资于公司债券和非金融企业债务融资工具的账面余额， 合计不高于本公司上季末资产的 20%； 投资于股票和股票型基金的账面余额，合计不高于本公司上季末资产的 20%；投资未上市企业股权账面余额，不高 于 5%，投资未上市其他股权相关金融产品账面余额，不高于 4%，两项合计不高于 5%；不动产不高于 10%，不动产相关金融产品 3%，合计不高于 10%；基础设施不高于 10%；股权投资不高过其净资产。 单个境外投资者通过合格境外机构持有上市公