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APT模型的实证检验.pdfVIP

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  • 2021-07-31 发布于天津
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APT模型的实证检验.pdf

    基于上海股市的检验的实证研究摘要本文从套利定价模型出发分析了影响投资组合超额收益率的不同因素运用因子分析法提取了个综合因素并用这些因素建立回归模型经过对上海股票市场年数据的实证检验得出该模型总体上能够较好解释中国股票市场的超额收益变化情况一方面验证了模型提出的市场风险溢价对于股票组合超额收益有很好的解释作用一方面也由于中国股市的政策性因素影响得出了部分与现实情况相左的结论最后在实证数据的基础上讨论了模型的有效性的问题关键词套利定价模型资本资产定价系统风险因素回归模型一文献综述自年哈里马科维兹提出

    基于上海股市的 APT检验的实证研究 摘要： 本文从套利定价模型出发，分析了影响投资组合超额收益率的不同因素，运 用因子分析法提取了 4 个综合因素， 并用这些因素建立回归模型， 经过对上海股 票市场 02-06 年数据的实证检验， 得出该模型总体上能够较好解释中国股票市场 的超额收益变化情况，一方面验证了 CAPM模型提出的市场风险溢价对于股票组 合超额收益有很好的解释作用， 一方面

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