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期货交易策略及技巧 第一节 期货交易的原则 以下是期货交易的十条基本准则。有经验的期货交易者认为，这些准则是一名期货新手走 向成功之道在期货市场得以生存下去的关键。 一、先学习，后行动 一些新手常犯的错误，就是在进入市场时不知道他们要干什么，他们对市场不甚了解，他 们从不肯花点时间观察一下市场是如何运作的，然后再拿他们的钱去冒险。通常人们做一件事 情，总要先观察，后行动。如果你要学跳舞，你就得先看看人家是怎样跳的，然后你再去试一 下。交易员应该认真地审视他们的交易系统的每一个细节。要明白这个系统可能出现的错误， 或可能成功的各种方式。这一受教育的过程应该包括确定你的交易动机、策略、如何执行交易、 交易频率和交易成本。在交易的容和交易的方法上，也要考虑你自己的个性特点。动机是十分 重要的。一些成功的交易者所以能在期货市场中长期坚持下来，是因为他们喜欢交易。他们不 让赚大钱的欲望搅乱他们的交易决断。一些成功的期货交易者认为，一心想赚大钱不是期货交 易的好动机。如果使用交易预测系统进行交易，就应该对交易预测系统进行反复的测试，以便 确定有多大的赔钱的概率。他们必须知道他们在方法论上的优势，工作习惯上的优势以及专业 化方面的优势。假如他们无法知道这些优势，他们将冒极大的风险。 二、要及时减少损失 遭到亏损时要当机立断，中止交易，减少损失；当你的交易头寸得到盈利时，就让它进一 步增长。这是一个古老的信条，很多交易员重复这个信条。很多新手常犯的毛病是赔钱的头寸 抓住不放，他们幻想市场会逆转。当他们的头寸一得到盈利时过早出市。他们过于急切地得到 初步的盈利，而失去了使盈利进一步增长的机会，他们生怕已经到手的利润跑掉。成功的交易 员总是利用少量赚钱的交易来补偿一些小额的亏损，新手的通常心理趋势是一有盈利就赶快出 市，见好就收，而不是让利润继续增长。为了扩大盈利，期货界的新手要学会克制满足于小额 利润的欲望。 三、循规守纪至关重要 一些使用反复测试过的交易分析系统的、循规守纪的交易者总是赚钱的。那些缺乏行为准 则的人往往不能坚持一贯的交易行为，在交易过程中三心二意、朝令夕改，缺乏一惯性，会把 所有的盈利机会毁掉。一些好的交易系统的优势需要恒心来体现，如果对一种交易系统和交易 计划随意改动或放弃某个交易系统时，也许这正是这个交易系统要赚钱的转折点，因此保持一 种一贯的交易和行为是十分重要的。 四、对交易过程全神贯注 有经验的交易者都强调，应该关注交易的全过程，而不是是否赚钱。这听起来有点矛盾。 一些著名的交易者认为，在期货交易中赔钱是不可避免的，亏损是交易过程不可避免的组成部 分。那些注意力集中在赚钱上的交易者很可能是要赔钱的，他们无法对付那种投资过程中难以 避免的起伏。他们赚钱时就情绪昂扬，赔钱时就垂头丧气，甚至惊慌失措。期货交易过程中情 绪忽高忽低不是好现象，必须心平气和地把注意力集中在交易的全过程。期货交易员地乐趣预 测市场的走向，无法预知市场会发生什么变化，但是他们可以控制交易过程。实际上他们能控 制的也就是交易过程。期货市场新手的最大问题是关注赚钱和赔钱，而不是交易过程。一些老 交易者说，如果你怕赔钱，你还搞什么交易 ?你做 10 次、15 次或 20 次交易，肯定其中有一次是 赔钱交易。 五、知道什么时候出市 交易者应该知道在什么时候应该把头寸抽出市场，不管他们使用什么系统，他们都知道在 什么时候必须出市，这有助于交易中摆脱三心二意的做法，坚持某个系统，这样也可以减少亏 损。可以设置一个止损指令，以便减少亏损。市场不一定同意你入市的时机，市场对你什么时 候出市也不感兴趣，市场总是按自身的规律在运转。你必须按照市场的运转规律来设置止损指 令。考虑到有时候当你的交易头寸出现亏损时，正是发生转机的时刻，因此不能把止损指令规 定得太死，下达止损指令时，要考虑到市场的动荡性。指令应以市场的某个指标为依据，比如， 市场价的某个平均数，通常是某个阶段的最低价位。有些交易设立止损指令十分随意，根本不 考虑市场的运转方式，这样他们很可能要赔钱。规定出市指令的依据如果是某个金额的话，往 往是减少了赔钱的金额，但是增加了赔钱的交易次数。如果你把止损指令规定得太死，你可能 会有一系列的赔钱交易。什么时候退出一项交易，中止某笔交易头寸，有一条根据是“避免希 望交易”，希望交易就是当出现亏损时，希望市场逆转。 六、管理好你的资金 资深的交易者建议规定一个准备冒风险的资金百分比。这种可以承受风险的资金百分比可