新湖中宝股份有限公司2021年公开发行公司债券（第二期）信用评级报告.pdf

新湖中宝2021 年公司债（第二期）信用评级报告  2018 年以来，公司有息负债规模较大、 融资成本较高，且随着长期债务到期， 面临一定的短期偿债压力；  公司控股股东及其一致行动人累计质押 其所持有的公司股票比例较高，对公司 股权结构稳定性产生一定不利影响。 展望 预计未来，公司土地储备仍保持在一 定规模，能够支撑房地产开发业务持续发 展。综合考虑，大公对未来1～2 年新湖中 宝的信用评级展望为稳定。 4 新湖中宝2021 年公司债（第二期）信用评级报告 评级模型打分表结果 本评级报告所依据的评级方法为 《房地产企业信用评级方法》，版本号为 PF-FDC-2021-V.4，该方法已在大公官网公开披露。本次主体信用等级评级模型 及结果如下表所示： 评级要素（权重） 分数 要素一：财富创造能力（81%） 5.31 （一）营运能力 5.81 （二）规模 4.85 （三）盈利能力 5.77 要素二：偿债来源与负债平衡（19%） 4.93 （一）债务状况 6.15 （二）偿债来源对债务的保障程度 4.49 调整项 -0.20 主体信用等级 AA+ 调整项说明：或有负债下调 0.10，理由为截至 2020 年末，公司扣除为商品房承购人提供的抵押贷款担保 余额后的担保比率为15.02%；财务政策下调0.10，理由为其他应收款对资金形成占用、受限资产规模较大 注：大公对上述每个指标都设置了 1～7 分，其中1 分代表最差情形，7 分代表最佳情形 评级模型所用的数据根据公司提供资料整理 评级历史关键信息 主体评级 债项评级 评级时间 项目组成员 评级方法和模型 评级报告 房地产企业信用评 点击阅读 AA+/稳定 - 2020/12/04 栗婧岩、张行行 级方法 （V.3.1） 全文 张建国、王鹏、 大公信用评级方 点击阅读 AA+/稳定 - 2017/06/14 赵亿锦 法总论 全文 郑孝君、丁伟强、 点击阅读 AA/稳定 - 2015/08/18 大公评级方法总论 岳佳丽