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２０１８年工控行业深度研究报告 目录 一、 我国工控行业发展历程 5 （一）工控是现代工业的基石 5 （二）工控行业的发展驱动力分析 6 （三）离散自动化国产化进度相对滞后 7 二、国内经济韧性+全球回暖，工控行业复苏 11 （一）宏观经济向好，工控市场复苏 11 （二）传统+新兴产业双助力工控行业发展 15 （三）本轮复苏与2010年存在本质区别，关注三大细分领域 18 三、产业升级支撑长远发展 21 （一）中国制造2015等政策利好不断，工控行业大有可为 21 （二）人工成本上涨，产业升级加速 23 四、重点公司 24 （一）汇川技术 24 （二）和利时自动化 25 （三）英威腾 26 （四）信捷电气 27 图表目录 图表1 ：工控是现代工业 5 图表2 ：工控行业上下游情况 5 图表3：13-16年自动化存量市场产品规模与增速 6 图表4：存量市场主要产品份额 6 图表5：工控行业发展历程 7 图表6：工控行业产品国产品牌市场份额 7 图表7：普传与华为的裂变 8 图表8：2010年至今工控行业A股主要上市企业 9 图表9：2010-2015年中国工控市场本土品牌规模 10 图表10:12-15年主要工控产品本土品牌份额变化 10 图表11:GDP增速与工控行业市场规模增速 11 图表12:工控行业市场规模 11 图表13:PMI与工控市场规模增速对比 11 图表14:PPI与工控市场规模增速对比 11 图表15:全球PMI 自2016年三四季度以来持续复苏 12 图表16:欧元区、日本PMI 自16年以来呈回暖态势 12 图表17：美国PMI 自16年四季度以来持续复苏 12 图表18：中国制造业PMI持续复苏 12 图表19：PPI 当月同比及累计同比 13 图表20：全部工业品环比 13 图表21：工业产成品库存情况（%/亿元） 14 图表22：工业企业利润总额（%/亿元） 14 图表23:全社会用电量增速（%） 14 图表24：制造业固定资产投资完成额量回升趋势 15 图表25：通用设备和专用设备增幅明显 15 图表26：机床设备复苏明显 15 图表27 ：包装专用设备复苏明显 15 图表28 ：纺织行业固定投资完成额及累计同比 16 图表29：纺织机械进口金额及同比 16 图表30 ：锂电池产量迅速增加 16 图表31：3C行业显著回暖 17 图表32:2015年世界各国工业机器人密度 18 图表33：中国工业机器人销量快速增长 18 图表34：OEM型、项目型对比 18 图表35：中国低压变频市场规模（亿元） 19 图表36：中国低压变频市场份额 19 图表37：中国通用伺服市场规模（亿元） 20 图表38：中国伺服市场系统格局 20 图表39：中国PLC市场规模（亿元） 21 图表40：国内小型PLC市场格局 21 图表41：智能制造概况图 22 图表42：中国政府积极推进中国制造2025实施 22 图表43：我国人口结构 24 图表44：中国制造业工人平均工资 24 图表45：营收和归母净利润（百万元）及同比 24 图表46：汇川技术毛利率和净利率走势 24 图表47：营收和归母净利润（百万元）及同比 图表48：和利时自动化毛利率和净利率走势 26 图表49：营收和归母净利润（百万元）及同比 27 图表50：英威腾毛利率和净利率走势 27 图表51：营收和归母净利润（百万元）及同比 27 图表52：信捷电气毛利率和净利率走势 27 一、我国工控行业发展历程 （一）工控是现代工业的基石 工控，即工业自动化控制，主要指使用计算机技术，微电子技术，电气手段，使 工厂的生产和制造过程更加自动化、效率化、精确化，并具有可控性及可视性。工控 是工业技术进步的重要方向：解决效率、产品质量、可靠性、一致性的基础技术。 工控产品是软件、硬件的完美结合，是科技水平的见证。近几十年，随着 ICT技 术突飞猛进的发展，工业自控系统进步很快，呈微