第二节外汇交易概述.pptxVIP

第二节 外汇交易的概述一、外汇交易的概念二、外汇交易的原理三、外汇交易程序四、外汇交易技巧一、外汇交易的概念 定义：外汇交易是指外汇买卖的主体为了满足某种经济活动或其他活动的需要，按一定的汇率或特定交割日而进行的不同货币之间的兑换行为。 外汇交易的要素：交易日、交易对手、货币、汇率、数额、交割日、支付指令等。1.零售性外汇交易—银行与客户间的外汇交易客户分为法人和居民个人 大银行内部，将富余的货币从一个支行挪到另一个支行，来满足交易。客户能做的选择就是接受交易，或换另外一家银行。举例1.中国石化总公司从伊朗进口石油，需要支付美元、承付日时，中国石化总公司凭进口合同和全套进口单据，按中国银行公布的当日人民币兑美元的外汇牌价，用自己账户上的人民币存款向承办外汇业务的中国银行购买美元以对外支付。中国石化总公司中国银行一买一卖完成人民币向对美元的兑换“购汇”“售汇”2.中国海尔集团向欧盟出口冰箱后收进欧元，该集团为了继续生产和经营，通常要将收进的欧元兑换为本币。该结算日，该集团凭出口合同和出口单据，按当日人民币兑换欧元的外汇牌价承办外汇业务的工商银行卖出欧元，买进人民币。海尔集团工商银行“接收本币”“结汇”2.批发性外汇交易—银行同业间外汇市场外汇银行会根据其头寸的总差额和汇率走势，在银行当日零售业务结算后，在银行同业外汇市场做外汇即期或远期的抛补交易，以保持本行资产负债的合理配置，这种银行与银行或银行与其他金融机构之间的外汇交易就称为批发性交易。“多头寸”:银行在当日的全部收付款中收入大于支出款项“缺头寸”:付出款项大于收入款项“轧平头寸”:是多头与空头头寸均衡为零售客户与批发客户提供外汇交易平台有：Oanda、F,FXCM等外汇交易产生的原因1.为贸易结算而进行的外汇交易2.为对外投资而进行的外汇交易3.为外汇保值而进行的外汇交易4.外汇筹资、借贷和还贷带来的外汇交易5.金融投机需要外汇交易金融投机所需要的的外汇交易投机一般是保证金交易，“垫头交易”。（1）投机性即期交易（最常见）。（2）交叉套汇（3）运用其他货币交易手段进行投机（4）保证金交易 指的是客户在经纪人那里开立一个保证金账户，在明确双方责任义务的前提下，经过经纪人允许可以将此笔保证金作为担保进行数倍于保证金的外汇交易，盈亏都计入保证金账户。 现行保证金比率为一般为5%~10%。外汇保证金交易交易特点： 采取保证金制度交易：以小搏大 采取T+0交易机制：可在一天内进行多次交易 了结 采取双向交易机制：可多可空，涨跌都可赚钱 24小时交易机制保证金交易举例例如，投资者A进行外汇保证金交易，保证金比例为1％，如果投资者预期日元将上涨，那么其实际投入10万美元(1000*1％)的保证金，就可以买入合同价值为1000万美元的日元。（1）如果日元兑美元的汇率上涨1％，那么投资者就能够获利多少美元，实际的收益率可达到多少？（2）如果日元下跌了1％，投资者收益如何？如果下跌2%，又如何？ 思考：（1）如果是实盘交易（不可透支可自由兑换外汇间的交易），投资收益率如何？（2）保证金交易流动性的提供者是谁？有风险么？在交易中，投资者只需支付一定的保证金就可以进行100％额度的交易，使得拥有少额资金的投资者也能到金融市场上进行外汇交易。外汇保证金交易就是投资者以银行或经纪商提供的信托进行外汇交易。它充分利用了杠杆投资的原理，在金融机构之间及金融机构与投资者之间建立了一种远期外汇买卖方式。T+0交易制度举例：EUR/CHF（1）先买后卖 1欧元兑1.5600瑞郎时，投机者认为欧元将升值，则他花156万瑞郎买进100万欧元，正如他所料，1欧元兑瑞郎为1.5650瑞郎，投资者将手中的欧元卖出，获得156.5万瑞郎，则他赚了156.5-156＝0.5万瑞郎。（2）先卖后买 1欧元兑1.5650瑞郎时，投机者认为欧元将贬值，则他卖出100万欧元，买入（获得）156.5万瑞郎，正如他所料，1欧元兑瑞郎为1.5600瑞郎，投资者将手中瑞郎卖出，买进（获得）156.5/1.56=100.3205万欧元，则他赚了100.3205-100＝0.3205万瑞郎。买空（buy long）即先买后卖的投机交易，投资者预期某种货币未来升值，而在外汇市场上买入远期合同。卖空（sell short）即先卖后买的投机交易，投资者预期某种货币未来贬值，而在外汇市场上卖出远期合同。 外汇保证金交易的卖空机制：在证券市场只有一个获取利润的方法 ―― 即低买高卖。但对在外汇市场的投机商来说汇率的上涨或下跌并不很重要，利润可以从货币的升值或贬值中获取。不但可以通过低买高卖还可以通过高卖底买来获取利润！保证金交易的特点（1）既可买卖现实的价格，也可买卖未来的价格。（2）卖空行为包含着对外汇远期价格的判断，使得外汇市场上的价格信号更加丰