煤炭行业库存及价格发展趋势分析.docxVIP

煤炭行业库存及价格发展趋势分析 ? ? 2019年1-4月份进口煤量9993万吨, 同比增加1.7%, 随着国内供需矛盾的弱化以及政府对进口煤额度的管控调节, 预计全年煤炭进口量稳中有降. 从需求端来看, 2019年以来表现有所分化, 由于发电整体增速下滑以及水电挤占, 火电行业消费增速放慢, 而环保政策调整下钢铁、建材行业需求增速加快. 预测2019年煤炭行业新增供给基本被新增需求消化掉, 供需实现基本平衡. ? ? 一、供需格局 ? ? 截至2018年底, 煤炭行业存在合法产能45.6亿吨, 非法产能约7亿吨. 2019年3月26日, 国家能源局发布2019年第2号公告, 截至2018年12月底, 全国安全生产许可证等证照齐全的生产煤矿3373处, 产能35.3亿吨/年；已核准（审批）、开工建设煤矿1010处（含生产煤矿同步改建、改造项目64处）、产能10.3亿吨/年, 其中已建成、进入联合试运转的煤矿203处, 产能3.7亿吨/年. ? ? 截至2018年底煤矿总数量5800处, 平均产能约92万吨/年, 行业总产能仍有约53亿吨, 这也就意味着行业仍存在1400多处、合计7亿多吨的违法违规产能. 煤炭行业产能结构划占比 煤炭行业产能结构划分 ? ? 对比2018年6月底的产能公告, 即安全生产许可证等证照齐全的生产煤矿3816处, 产能34.91亿吨/年；已核准（审批）、开工建设煤矿1138处（含生产煤矿同步改建、改造项目96处）、产能9.76亿吨/年, 其中已建成、进入联合试运转的煤矿201处, 产能3.35亿吨/年. 对比发现, 煤矿数量合计减少了571处, 但产能合计新增了0.93亿吨, 单位矿井产能明显提升, 行业规模化程度进一步提升. 其中, 生产煤矿数量减少443处, 产能新增了0.39亿吨/年, 单位生产矿井产能105万吨/年, 增加了13.2万吨/年；建设煤矿数量减少128处, 但产能新增了0.54亿吨/年, 单位建设煤矿产能102万吨/年, 增加了16.2万吨/年, 其中联合试运转煤矿数量增加2处, 产能增加0.35亿吨/年, 单位联合试运转矿井产能182万吨/年, 增加了15.6万吨/年. ? ? 从在产矿井的数量来说, 截至2018年底, 100万吨以下的煤矿多达2493处, 占煤矿总数的73.9%, 其次为100-500万吨（占比22.6%）, 500万吨以上（3.5%）, 在产矿井数量上面小而分散的特点仍然比较明显. 而2018年6月底, 100万吨以下的煤矿多达2940处, 占煤矿总数的77.0%, 可以看出行业产能退出主要集中在100万吨以下的小型煤矿. 从在产矿井的产能来说, 100万吨及以上煤矿产能26.4亿吨, 占总产能74.85%, 贡献了行业主要产量, 其次为30-100万吨（占比21.2%）, 30万吨以下（3.9%）. ? ? 在建矿井的产能主要由新建、资源整合、改扩建和技术改造等4个方面构成. 截至2018年底, 在建矿井产能10.3亿吨, 其中新建矿井产能5.2亿吨、占比50%, 资源整合矿井产能3.4亿吨、占比32%, 改扩建矿井产能1.2亿吨、占比11%, 技术改造矿井产能0.8亿吨、占比7%；已经进入联合试运转的在建矿井中, 新建矿井产能2.4亿吨、占比64%, 资源整合矿井产能0.7亿吨、占比20%, 改扩建矿井产能0.4亿吨、占比10%, 技术改造矿井产能0.2亿吨、占比6%. 从区域来看, 在建产能增量来自云南、山西和内蒙, 3个省份在建产能规模分别新增0.35、0.28、0.17亿吨, 合计新增0.8亿吨, 占新增产能的155%, 其他省份在建产能皆为零增长或负增长, 已经进入联合试运转的在建产能增量主要来自山西、云南和陕西, 3个省份联合试运转产能分别新增0.21、0.20、0.16亿吨, 合计新增0.6亿吨, 占新增产能的159%. 2018年底在建矿井产能结构 2018年底联合试运转矿井产能结构（亿吨） ? ? 截至2018年底, 晋陕蒙三个地区在产产能合计22.6亿吨, 占比64.1%, 而2018年6月底为62.6%. 从建设煤矿来看, 晋陕蒙三地建设产能7.73亿吨, 占比73.2%, 产能进一步向西部集中. 从2019年1-2月原煤产量来看, 虽然陕西由于矿难产量下滑16.1%, 但晋陕蒙三地合计原煤产量3.49亿吨, 占比68.0%, 同比增加1.0个百分点. ? ? 二、进口 ? ? 2018年动力煤、褐煤进口量增加, 焦煤和无烟煤进口量下降. 2018年, 国内累计进口煤炭2.81亿吨, 同比增加3.9%, 进口煤量占国内总供应量比重略超7%. 其中, 褐煤和动力煤进口量在增加, 而无烟煤和炼焦煤下降. 褐煤进口量9