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作业 1 资产组合理论＆ CAPM
一、基本概念
1、资本资产定价模型的前提假设是什么？
2、什么是资本配置线？其斜率是多少？
3、存在无风险资产的情况下， n 种资产的组合的可行集是怎样的？（画图说明） ；什么
是有效边界？风险厌恶的投资者如何选择最有效的资产组合？（画图说明）
4 、什么是分离定理？
5、什么是市场组合？
6、什么是资本市场线？写出资本市场线的方程。
7、什么是证券市场线？写出资本资产定价公式。
8、 β的含义
二、单选
1、根据 CAPM ，一个充分分散化的资产组合的收益率和哪个因素相关（ A ）。
A ．市场风险 B ．非系统风险 C．个别风险 D ．再投资风险
2、在资本资产定价模型中，风险的测度是通过（ B ）进行的。
A ．个别风险 B ．贝塔系数 C．收益的标准差 D ．收益的方差
3、市场组合的贝塔系数为（ B ）。
A 、0 B、1 C、-1 D、0.5
4 、无风险收益率和市场期望收益率分别是 0.06 和 0.12。根据 CAPM 模型，贝塔值为
1.2 的证券 X 的期望收益率为（ D ）。
A ．0.06 B ．0.144 C．0.12 美元 D ．0.132
5、对于市场投资组合，下列哪种说法不正确（ D ）
A ．它包括所有证券
B ．它在有效边界上
C．市场投资组合中所有证券所占比重与它们的市值成正比
D ．它是资本市场线和无差异曲线的切点
6、关于资本市场线，哪种说法不正确（ C ）
A ．资本市场线通过无风险利率和市场资产组合两个点
B ．资本市场线是可达到的最好的市场配置线
C．资本市场线也叫证券市场线
D ．资本市场线斜率总为正
7、证券市场线是（ D ）。
A 、充分分散化的资产组合，描述期望收益与贝塔的关系
1
B、也叫资本市场线
C、与所有风险资产有效边界相切的线
D、描述了单个证券（或任意组合）的期望收益与贝塔关系的线
8、根据 CAPM 模型，进取型证券的贝塔系数（ D ）
A 、小于 0 B、等于 0 C、等于 1 D 、大于 1
9、美国“ 9 ·11”事件发生后引起的全球股市下跌的风险属于（ A ）
A 、系统性风险 B、非系统性风险 C、信用风险 D、流动性风险
10、下列说法正确的是（ C ）
A 、分散化投资使系统风险减少
B、分散化投资使因素风险减少
C、分散化投资使非系统风险减少
D、.分散化投资既降低风险又提高收益
11、现代投资组合理论的创始者是（ A ）
A. 哈里 .马科威茨 B.威廉 .夏普 C.斯蒂芬 .罗斯 D.尤金 .珐玛
12、反映投资者收益与风险偏好有曲线是（ D ）
A. 证券市场线方程 B.证券特征线方程
C.资本市场线方程 D.无差异曲线
13、不知足且厌恶风险的投资者的偏好无差异曲线具有的特征是（ B ）
A. 无差异曲线向左上方倾斜
B.收益增加的速度快于风险增加的速度
C.无差异曲线之间可能相交
D.无差异曲线位置与该曲线上的组合给投资者带来的满意程度无关
14、反映证券组合期望收益水平和单个因素风险水平之间均衡关系的模型是（
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