期货基础知识考试重点1.docx

期货基础知识复习重点 第一节 期货市场的产生和发展一、期货交易的起源 1、1571 年，英国创建了世界上第一家集中的商品市场 —伦敦皇家交易所。 2、1848 年芝加哥的 82 位商人发起组建了芝加哥期货交易所 (cbot) 3、1851 年，芝加哥期货交易所才引进了远期合同。 4、芝加哥交易所于 1865 年推出了标准化合约，同时实行了保证金制度 5、1882 年，交易所允许以对冲方式免除履约责任，这更加促进了投机者的加入，使期货市场流动性加大。 1883 年，结算协会成立，向芝加哥期货交易所的会员提供对冲工具。 6、1964 年，交易所一反传统率先推出了火牛期货品种，后来又推出了活猪期货合约。 7、1969 年，芝加哥商业交易所 (CME)已经成为世界上最大的肉类和畜类期货交易中心。 8、伦敦金属交易所正式创建于 1876 年。 19 世纪中期，英国已经成为世界上最大实务金属和铜的生产国。 9、1874 年芝加哥商业交易所产生 10、 1876 年伦敦金属交易所产生 标准化合约，保证金制度，对冲机制和统一结算的实施，这些具有历史意义的制度创新， 标志着现代期货市场的确立。 二、期货交易与现货交易、远期交易的关系 （一）期货交易与现货交易 期货交易与现货交易的联系：（ p5—6）2. 期货交易与现货交易的区别（ 1）交割时间不同（ 2）交易对象不同（ 3）交易目的不同（ 4）交易场所与方式不同（ 5）结算方式不同 （二）期货交易与远期交易 1. 期货交易与远期交易的联系（ p6） 期货交易与远期交易的区别：（ 1）交易对象（ 2）交易目的不同（ 3）功能作用不同 （4）履约方式不同（ 5）信用风险不同（ 6）保证金制度不同三、期货交易的基本特征 （一）合约标准化 期货交易是通过买卖期货合约进行的，而期货合约是标准化的。期货合约标准化指的是出价格外，期货 合约的所有条款都是预先由期货交易所规定好的，具有标准化的特点。 （二）杠杆机制 （三）双向交易和对冲机制 （四）每日无负债结算制度 （五）交易集中化，期货交易必须在期货交易所内进行。四．期货市场的发展 （一）期货品种的发展 商品期货：农产品期货，金属期货，能源期货 金融 期货： 外汇 期货，利率期货， 股指期货 。 ( 二) 交易模式的发展 由期货到期权，期权交易与期货交易具有规避风险，提供大项套期估值的功能。期权交易与期货交易的区别。 五，期货市场的与其它衍生品市场 衍生品的概念。 衍生品与基础资产的交易之间的区别主要分为场内交易，场外交易。 衍生品市场的分类：期货，远期，期权，互换。互换，互换的概念，互换的主要类型。第二节 期货市场的功能与作用 一、期货市场的功能规避风险和价格发现是期货市场的两大基本功能 (1) 规避风险 , 什么叫规避风险 , 规避风险的原理 (2) 价格发现 , 价格发现的功能价格发现的特点 : 预期性连续性公开性权威性 二, 期货市场的作用 1. 锁定生产成本 , 实现预期利润 2. 利用期货价格信号安排生产经营活动 提供分散 , 转移价格风险的工具 , 有助于稳定国民经济 4. 为政府宏观政策的制定提供参考依据 5. 有助于现货市场的完善与发展 6. 有助于增强国际价格形成中的话语权 . 第三节中国期货市场的发展历程一、旧中国期货市场 （一）旧中国期货市场产生的背景（二）旧中国期货市场的兴衰（三） 1921 年交易所由盛转衰的主要原因 二、新中国期货市场（一）新中国期货市场产生的背景（二）我国期货市场的起步 1990 年 10 月 12 日，中国郑州粮食批发市场经国务院批准，以现货交易为基础，引入期货交易 机制，作为我国第一个商品期货市场正式开业，迈出了中国期货市场发展的第一步。 1991 年 6 月 10 日，深圳有色金属交易所宣告成立，并与 1992 年 1 月 28 日正式开业；同年 5 月 28 日上海金属交易所成立。 1992 年 9 月，第一家期货经纪公司 —— 广东万通期货经纪公司成立；同年底，中国国际期货经纪公司开业。三、期货市场的清理整顿（一）监管架 构的确立 2000 年 12 月 29 日，中国期货协会成立。（二）期货交易所的清理整顿（三）期 货经纪公司的清理整顿（四）违规事件的处理 1995 年 2 月发生了 国债 期货 “327” 事件， 同年 5 月又发生了 “319” 事件， 1995 年 5 月暂停了国债期货交易。四、期货市场的规范 发展我国期货市场走过了十年的发展历程，经过 1993 年和 1998 年以来的两次清理整顿， 进入了规范发展阶段。（一）稳步发展期货市场（二）规范发展期货市场的法律法规相继 出台（三）期货交易量呈现恢复性增长并连创新高（四）新品种恢复上市 2006 年初，白糖和豆油期货上市，年