20210809-国金证券-福莱特-601865.SH-坚定扩产提份额，多管齐下降成本.pdf免费

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2021-08-13 发布于江苏
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2021 年 08 月 09 日证券研究报告新能源与汽车研究部福莱特 (601865.SH ，，06865.HK) 买入（维持评级）公司点评市场价格（人民币）： 54.00 元坚定扩产提份额，多管齐下降成本市场数据(人民币) 公司基本情况(人民币) 总股本(亿股) 21.47 项目 2019 2020 2021E 2022E 2023E 已上市流通A 股(亿股) 5.33 营业收入(百万元) 4,807 6,260 10,141 15,949 21,873 流通港股(亿股) 4.50 营业收入增长率 56.89% 30.24% 61.99% 57.26% 37.14% 总市值(亿元) 1,159.32 归母净利润(百万元) 717 1,629 2,235 3,198 4,212 年内股价最高最低(元) 54.00/19.89 归母净利润增长率 76.09% 127.09% 37.23% 43.08% 31.69% 摊薄每股收益(元) 0.37 0.80 1.04 1.49 1.96 沪深300 指数 4986 每股经营性现金流净额 0.26 0.75 4.51 6.42 8.56 上证指数 3495 ROE(归属母公司)(摊薄) 15.89% 22.51% 32.90% 36.71% 37.47% P/E 70.55 32.52 51.85 36.24 27.52 人民币(元) 成交金额(百万元) P/B 11.21 7.32 17.06 13.30 10.31 3000 50.73 0 0 0 0 来源：公司年报、国金证券研究所 1 1 1 1 2500 8 1 2 5 0 1 0 0 业绩简评 43.02 0 0 1 1 2000 2 2 2 2 1500  8 月9 日，公司发布2021 年半年报，上半年实现营业收入40.3 亿元，同比 35.31 1000 增长61%，归母净利润12.6 亿元，同比增长 174%；其中Q2 单季实现营业 27.6 500 收入 19.7 亿元，同比增长52%，归母净利润4 .23 亿元，同比增长 72%。 19.89 0 半年报业绩达到预告上限，略超预期。经营分析  薄玻璃及大尺寸玻璃占比加速提升，对冲 Q2 光伏