20210809-国金证券-宝丰能源-600989.SH-盈利增长，夯实成本优势，持续推进项目进程.pdf免费

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2021-08-13 发布于江苏
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2021 年 08 月 09 日证券研究报告资源与环境研究中心宝丰能源 (600989.SH) 买入（维持评级）公司点评市场价格（人民币）： 17.16 元盈利增长，夯实成本优势，持续推进项目进程市场数据(人民币) 公司基本情况(人民币) 总股本(亿股) 73.33 项目 2019 2020 2021E 2022E 2023E 已上市流通A 股(亿股) 19.94 营业收入(百万元) 13,568 15,928 20,351 24,133 31,723 总市值(亿元) 1,258.40 营业收入增长率 3.95% 17.39% 27.77% 18.58% 31.45% 年内股价最高最低(元) 20.34/9.49 归母净利润(百万元) 3,802 4,623 6,988 8,464 10,573 沪深300 指数 4986 归母净利润增长率 2.88% 21.59% 51.15% 21.13% 24.91% 摊薄每股收益(元) 0.518 0.630 0.953 1.154 1.442 上证指数 3495 每股经营性现金流净额 0.50 0.71 1.33 1.62 2.13 ROE(归属母公司)(摊薄) 16.28% 17.85% 24.64% 26.40% 28.76% 人民币(元) 成交金额(百万元) P/E 18.34 18.56 18.01 14.87 11.90 20.34 2000 P/B 2.99 3.31 4.44 3.93 3.42 18.79 17.24 1500 来源：公司年报、国金证券研究所 15.69 1000 业绩 14.14  2021 年 8 月 10 日，公司发布半年度报告，上半年实现营收104.67 亿元， 12.59 500 11.04 同比增长39.18%，归母净利润37.33 亿元，同比增长78.64%。公司拟参与 9.49 0 认购上市公司中国化学非公开发行股份，认购金额不超过 10 亿元人民币。 0 0 0 0 1 1 1 1 8 1 2 5 分析 0 1 0 0 0 0 1 1 2 2 2 2  多产品价格提升共振，带动公司产品盈利大幅上行。公司二季度实现营收成交金额宝丰能源沪深300 54.88 亿元，同比增长 40.32% ，归母净利润 20.06 亿元，同比增长