某咨询创业攀钢资本运作.pptxVIP

;; “攀枝花新钢钒股份有限公司”（000629，下称“新钢钒”）1993年上市前总股本3.78亿元，净资产7.57亿元，净利润4275万元；截止2002年底，总股本已经达到10.233亿元，总资产80.33亿元，净资产 47.33亿元，净利润4.90亿元，每股收益0.48元，净资产收益率 10.54％, 发展速度迅猛。 2003年 1月22日， “新钢钒” 成功发行16亿元可转债。1996年 -2002年净资产增长 582%, 年平均增长率约40%（如图1）。 ;; 第一步：上市前的改制;第二步：上市前缩股;第三步：发行上市;第四步：海外上市失败;第五步：内地A股增发;第??步：债务重组;第七步：集团债转股 ; “攀钢集团” 历史包袱沉重，直接对集团债转股很难获得债权人首肯。创建一家全新的、资产质量较好的新公司作为转股主体很好地兼顾了各方利益。“新钢钒”作为集团的核心优质资产进入转股公司，也使各方满意而回。同时，“攀钢集团”仍在转股公司占控股地位，对“新钢钒”的控股比例大幅度下降（66.75%*53.81%=35.92%），但仍未失去控制权。;第八步：资产置换;第九步：发行可转债16亿元 ;; 2000年8月，“工益股份” 第一大股东 “成都无缝钢管公司”被“攀钢集团”兼并，其持有的“工益股份”37.06％股权也划入“攀钢集团”，变更为 “攀