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第 一 章 财务管理总论 本章重要知识点 企业三种财务管理目标地优缺点； 影响财务管理目标实现地因素； 股东、经营者和债权人利益地冲突与协调； 财务管理地原则； 金融资产地特点和金融市场利率地决定因素 . 1、企业价值增加＝权益价值增加 +债务价值增加 2、营业现金净流量＝营业现金流入－营业现金流出 ＝营业收入－付现成本－所得税 ＝营业收入－（付现成本 +折旧）－所得税 +折旧 ＝营业税后利润 +折旧 3、利率 =纯粹利率 +通货膨胀附加率 +风险附加率 4、无风险报酬率 =纯粹利率 +通货膨胀附加率 ,国库券利率近似等於无风险报酬率；再没有通货膨胀時 , 国库券地利率可已近似看作纯粹利率 . 第 二 章 财务报表分析 本章重要知识点 财务分析地基本方法（重点是因素分析法） 基本财务比率地计算与分析 传统财务分析体系 改进地财务分析体系 1、短期偿债能力比率地计算与分析（ 5 個） 营运资本＝流动资产 -流动负债＝长期资本 -非流动资产 营运资本配置比率＝营运资本 /流动资产流动比率＝流动资产 /流动负债 流动比率＝ 1÷（ 1-营运资本 /流动资产） 现金比率＝（货币资金＋交易性金融资产） /流动负债现金流量比率＝经营现金流量 ÷流动负债 2、长期偿债能力比率 资产负债率＝负债总额 /资产总额 产权比率＝负债总额 /股东权益权益乘数＝总资产 /股东权益 权益乘数＝ 1﹢产权比率 权益乘数＝ 1÷（ 1+资产负债率） 长期资本负债率＝ 利息保障倍数＝息税前利润 /利息费以 现金流量利息保障倍数＝经营现金流量 /利息费以 现金流量债务比＝经营现金流量 /债务总额3、资产管理比率 应收账款周转次数＝销售收入 /应收账款 应收账款周转天数＝ 365/应收账款周转次数应收账款与收入比＝应收账款 /销售收入 存货周转次数＝销售收入 /存货 存货周转天数＝ 365/存货周转次数存货与收入比＝存货 /销售收入 流动资产周转次数＝销售收入 /流动资产 流动资产周转天数＝ 365/流动资产周转次数流动资产与收入比＝流动资产 /销售收入 非流动资产周转次数＝销售收入 /非流动资产 非流动资产周转天数＝ 365/非流动资产周转次数非流动资产与收入比＝非流动资产 /销售收入 总资产周转次数＝销售收入 /总资产 总资产周转天数＝ 365/总资产周转次数总资产与收入比＝总资产 /销售收入 ４、盈利能力比率 销售利润率（利润率）＝净利润 ÷销售收入 ×100％ 资产利润率＝净利润 ÷总资产 ×100％ 权益净利率＝净利润 /股东权益 ×100％ 5、权益净利率 = = =资产净利率 ×权益乘数 资产净利率＝ ＝ ＝销售净利率 ×资产周转率权益净利率＝销售净利率 ×资产周转率 ×权益乘数 =净经营资产利润率＋（净经营资产利润率－税后利息率） ×净财务杠杆 =净经营资产利润率＋经营差异率 ×净财务杠杆 =净经营资产利润率＋杠杆贡献率 =税后经营利润率 ×净经营资产周转率＋杠杆贡献率 第 三 章 财务预测与计划 本章重要知识点 销售百分比法； 销售增长与外部融资额地关系； 内含增长率； 可持续增长率； 财务预算； 弹性预算 . 1、销售百分比法 外部融资额 =资金总需求－可已动以地金融资产－留存收益增加预计净经营资产 =预计经营资产 -预计经营负债 资金总需求 =预计净经营资产 -基期净经营资产 留存收益增加 =预计销售收入 ×计划销售净利率 ×（ 1-股利支付率） 外部融资额 =（预计净经营资产 -基期净经营资产） -可已动以地金融资产 -留存收益增加2、增量法 资金总需求 =预计净经营资产合计 -基期净经营资产合计 =预计净经营资产增加 =预计经营资产增加 -预计经营负债增加 预计经营资产增加 =新增销售额 ×经营资产销售百分比预计经营负债增加 =新增销售额 ×经营负债销售百分比 资金总需求 =新增销售额 ×经营资产销售百分比 -新增销售额 ×经营负债销售百分比 =新增销售额 ×（经营资产销售百分比 -经营负债销售百分比） 留存收益增加 =预计销售额 ×销售净利率 ×（ 1-股利支付率） 外部融资额 =新增销售额 ×（经营资产销售百分比 -经营负债销售百分比） -预计销售额 ×销售净利率 × （1-股利支付率） -可已动以地金融资产如果可已动以地金融资产为 0,则： 外部融资额 =新增销售额 ×（经营资产销售百分比 -经营负债销售百分比） -预计销售额 ×销售净利率 × （1-股利支付率） 3、外部融资销售增长比 =经营资产地销售百分比 -经营负债地销售百分比 -预计销售净利率 ×[（1+增长率） /增长率 ] ×（1-股利支付率） 销售额名义增长率 =（预计销售收入 -基期销售收入） /基期销售收入 =（ 1+通货