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第 03 章 财 务 报 表 分 析 与 财 务 模 型 Y3K 公司的销售收入为 5 276 美元，资产总额为 3 105 美元，债务权益率为 1.40。如果它的权益 报酬率为 16%，净利润是多少？ RO『ROAX （1+债务权益率） 16% =净利润掇产总＞额＞＜ 2.4 净利润=3105X16%^ 2.4=$207 一家公司的净利润为 218 000 美元，利润率为 8.7%，应收账款余额为 132 850 美元。假设销售 收入中的 70%是赊销，该公司的应收账款周转天数是多少？ 利润率 =净利润 /销售收入 =8.7% 销售收入=218,000+ 8.7%=$2,505,747 总赊销额=2505747* 70%=$1,754,022.9 周转天数=应收账款余额X 365哪销总额 =132850 X 365+ 1,754,022.9 =27.65 天 Ashwood 公司的长期负债率为 0.45， 流动比率为 1.25， 流动负债为 875 美元， 销售收入为 5 780 美元，利润率为 9.5%, ROE为18.5%。该企业的固定资产净值是多少？ 流动资产=流动负债麻动比率=1.25 X875=$1093.75 净禾I］润=销售收入剂润率=5780x 9.5%=$549.10 权益总额 =净利润 /ROE=549.1/18.5%=$2968.11 长期负债率 =长期债务 /（长期债务 +权益总额 ）=0.45 长期债务 =$2428.45 固定资产 =资产总额 -流动资产 =长期负债 +短期负债 +权益总额 -流动资产 =875+2428.45+2968.11 -1093.75=$5177.81 A 企业和 B 企业的债务 /总资产比率分别为 35%和 30%， 总资产报酬率分别为 12%和 11%。 哪家 企业的权益报酬率更高？ A、 B A、 B 企业总资产分别为 A、 B 企业总权益分别为 A、 B 企业净利润分别为 (TA1-TE1)/ TA1=35% (TA2-TE2)/ TA2 =30% ROA1= NI1/ TA1=12% ROE1=18.46% TA1， TA2 TE1， TE2 NI1， NI2 ROA2= NI2/ TA2=11% ROE2=15.71% Holliman 公司的流动负债为 365 000 美元，速动比率为 0.85，存货周转率为 5.8，流动比率为 1.4 。该公司的销售成本是多少？ 流动资产=1.4 X365,000=$511000 速动比率 =（ 511000-存货） /365000=0.85 存货 =$200750 存货周转率 =销售成本 /存货 销售成本=存货周转率 诒货=5.8 X200750=$1164350 6. Smolira 高尔夫公司最近的财务报表如下 根据 Smolira 高尔夫公司计算下列财务比率（计算两年） 6.短期偿债能力比率 a. 流动比率 b.速动比率 c.现金比率 .资产利用比率 d.总资产周转率 e.存货周转率 f.应收账款周转率 .长期偿债能力比率 g.总负债率 h.债务权益率 i.权益乘数 j.利息保障倍数 k.现金覆盖率 .获利能力比率 1.利润率 m.资产报酬率 n.权益报酬率 2009 2008 流动比率 60550/43235=1.4 1.44 速动比率 (60550 -24650)/43235=0.83 0.85 现金比率 22050/43235=0.51 0.56 总负债率 (43235+85000)/321075=0.4 0.39 债务权益率 128235/192840=66.49% 0.65 权益乘数 321075/192840=1.66 1.65 以下均是2009年的数据： 总资产周转率=30583/321075=95.25% 存货周转率=210935/24650=8.56 应收账款周转率=305830/13850=22.08 利息保障倍数=68045/11930=5.7 现金覆盖率=（68045+26850） /11930=7.95 利润率=36475/305830=11.93% 资产报酬率=36475/321075=11.36% 权益报酬率=36475/192840=18.91% 7.杜邦恒等式为Smolira高尔夫公司构建杜邦恒等式。 ROE=PM （利润率）X TAT总资产周转率） X EM（权益乘数） =11.93% X 0.9525 X 1.66 =18.91% 第04章长期财务计划与增长 Phillips公司的简化财务报表如下(假设没有所得税) ： Phillips公司预计的销售收入增长率为 10%。它预测资产负债表的所有项目都将增长 10%。编制 预计报表 禾润表 销售收入 23000X 1.1=253