山东天泰钢塑有限公司偿债能力分析研究.pdfVIP

山山东东天天泰泰钢钢塑塑有有限限公公司司偿偿债债能能力力分分析析研研究究 摘摘要要：：在市场环境中，行业间的角逐非常激烈。公司想要获取成功，足够资 支持必不可少。但是公司资 往往不能一 直保持充足状态，为了补偿资 的不足，债务管理是每个企业的必然要走的道路。因此分析偿债能力对公司有重大意义，从 而可以了解研究项目的必要性和紧迫性。 关关键键词词：：短期偿债能力分析，长期偿债能力分析，优化措施 一一、、山山东东天天泰泰钢钢塑塑有有限限公公司司简简介介 山东天泰钢塑有限公司成立于2004年3月，位于山东省聊城市高唐县。该公司前身为高唐铸诚炉料有限公司，占地面积 达四十亩，注册 额为一千万元，员工一百多人，是一家集钢炉辅助加工和造纸原料生产于一体的中型集团公司。该公司是 一家专注于研究开发、生产以及销售亚硫酸铵产品的企业。在行业资源方面不断追求更高效更丰富的目标，加深对资源的开 发，追逐严谨的工作态度。从设计开发到生产过程，从材料进厂到成品出库，整个过程都可以控制。 二二、、山山东东天天泰泰钢钢塑塑有有限限公公司司偿偿债债能能力力分分析析 （一）山东天泰钢塑有限公司短期偿债能力分析 根据山东天泰钢塑有限公司2015年、2016年、2017年的财务报告分析计算如下： 1.流动比率 2.速动比率 3.现 比率 （二）山东天泰钢塑有限公司长期偿债能力分析 1.资产负债率 2.产权比率 3.有形净值债务率 （三）偿债能力分析总结 从表7可以看出，山东天泰钢塑有限公司流动比率逐年下降，从2015年1.118下降至2016年的1.079，又下降到2017年 的1.075，逐渐偏离市场均值2。 而速动比率逐年上升，从2015年的0.845上升到2016年的0.861又上升到2017年的0.939，而且逐渐趋于市场平均值1。 从表7可以看出，山东天泰钢塑有限公司的现 比率逐年上升，从2015年的0.25上升到2016年的0.371又上升到2017年 的0.412，逐渐偏离市场均值0.20。 通过表8可以看出，山东天泰钢塑有限公司资产负债率呈下降趋势，从2015年的78.43%下降到2016年的74.36%又下降 到2017年的73.47%，但下降不明显，数值围绕在75.00%左右。资产负债率相对于市场均值40%来说偏高。 另外，从表8我们还能发现，产权比率逐年下降，从2015年的363.68%下降到2016年的290.01%，并继续下降至2017年 的276.98%。虽然呈现下降趋势，但是数值相对市场均值120.00%来说依旧偏高。 有形净负债率之比也呈逐年下降趋势，从2015年的398.89%下降到2016年的308.29%继续下降到2017年的296.82%，有形 净负债率也高于市场平均值100.00%。 三三、、山山东东天天泰泰钢钢塑塑有有限限公公司司存存在在问问题题及及建建议议 （一）短期偿债能力的问题 1.流动比率逐年下降。通过表1可以看出，山东天泰钢塑有限公司连续三年流动比率接近于1，而且流动比率三年来呈现 下降趋势，逐渐偏离2的平均市值，概而论之，流动比率维持在2上下，是较为合适的状态，这个状态表示，此时流动负债占 据流动资产的二分之一。总结起来，即使大约一半的流动资产在短短时间之内无法变为现 ，在这种情况下，所有流动负债 都可以得到保证。 2.存货管理存在一定问题。从表1、表2可以看出，流动比率三年来呈现下降的趋势，然而速动比率却在三年来呈现上升 的趋势。速动比率与流动比率相比是剔除存货后的结果，流动比率呈现下降趋势，扣除存货后速动比率反而上升说明公司存 货变现能力较弱，因此，在存货管理方面，该企业存在一定问题。 3.闲置资 过多。一般来说，现 比率最好维持在0.20左右，从表3中可以看出，山东天泰钢塑有限公司 在2016年，2017年两年的高现 比率表明该公司有过多的没做它用的资 。用现 套取利润的能力低，如果现 资产 额太 高的话，会导致公司机会成本的增加，降低公司的获得利润的能力。 （二）长期偿债能力的问题 1.资产负债率偏高。通过对该公司长期偿债能力各项指标的分析，从表8可以看出，该公司的资产负债率偏高，但是， 银行和投资者对资产负债率有一定的要求。人们普遍认为，保持40%～50%的资产负债率是相对正常的，公司的资产负债率连 续三年保持在75%左右。虽然有趋势降低的迹象，但是降幅不明显，数据依然偏高，此时，有