美国证券市场相关制度（2021）.pdf

美國 證 券 市場相關制度 美國證券市場相關制度 壹 、 主 要 法 規 1 一 、 立 法 緣 起 . 1 二 、 主 要 法 規 內 容 概 述 1 （ 一 ）1933 年 證 券 法 （ Securities Act of 1933 ） 1 （ 二 ）1934 年 證 券 交 易 法 （ Securities Exchange Act of 1934 ） 6 （ 三 ）2002 年 上 市 公 司 會 計 改 革 和 投 資 人 保 護 法 （ Public Company Accounting Reform and Investor Protection Act of 2002 ） （ 又 稱 沙 賓 法 The Sarbanes -Oxley. Act ） 10 （ 四 ） 各 類 債 券 買 賣 之 主 要 法 規 11 （ 五 ） 其 他 法 規 12 （ 六 ） 金 融 海 嘯 後 之 變 革 13 （ 七 ）2012 年 新 創 企 業 啟 動 法 案 （ Jumpstart Our Business Start Ups Act, JOBS Act ） 23 （ 八 ）外 國 公 司 問 責 法（Holding Foreign Companies Accountable Act, HFCA Act ） 26 貳 、 市 場 架 構 28 一 、 證 券 交 易 市 場 架 構 28 （ 一 ） 證 券 業 務 架 構 28 （ 二 ） 證 券 管 理 架 構 29 二 、 證 券 相 關 機 構 組 織 功 能 及 運 作 30 （ 一 ） 證 券 主 管 機 關 30 （ 二 ） 證 券 交 易 所 33 （ 三 ） 金 融 產 業 紀 律 管 理 機 構 （FINRA ） 44 （ 四 ） 交 割 、 結 算 及 保 管 機 構 45 （ 五 ） 債 券 市 場 主 要 機 構 46 參 、 主 管 機 關 組 織 及 權 責 48 一 、 發 展 沿 革 48 二 、 管 理 組 織 架 構 48 三 、 主 要 權 責 50 （ 一 ） 一 般 權 責 51 （ 二 ） 調 查 權 52 （ 三 ） 不 法 行 為 處 罰 權 53 肆 、 市 場 規 模 58 一 、 集 中 市 場 58 （ 一 ） 市 場 商 品 種 類 58 （ 二 ） 市 場 規 模 59 二 、 店 頭 市 場 60 （ 一 ） 市 場 商 品 種 類 60 （ 二 ） 市 場 規 模 61 伍 、 證 券 發 行 62 一 、 有 價 證 券 公 開 發 行 62 （ 一 ） 有 價 證 券 公 開 發 行 規 定 62 （ 二 ） 初 次 公 開 發 行