营运资本管理 .pptxVIP

现金管理第九章营运资本管理应收账款管理短期融资学习目的了解持有现金的动机、目标现金余额的确定方法以及现金流量的日常控制方法熟悉信用政策的内容，掌握应收账款信用条件的决策方法掌握短期融资方式的种类，熟悉不同融资方式的优缺点掌握应付账款融资成本的计算及决策了解短期融资策略的种类及其特点持有现金的目的及现金管理的内容 目标现金余额的确定现金流量日常管理一二三第一节 现金管理 应对意外情况发生用应对不寻常的投资机会满足正常生产经营运转需要一、持有现金的目的及现金管理的内容（一）持有现金的目的交易性需要预防性需要投机性需要（二）现金管理的内容确定目标现金余额编制现金预算控制日常的现金收支合理进行短期融资与投资二、目标现金余额的确定固定成本（一）成本分析模式 该模式认为能够使持有现金相关成本最低时的现金持有量为目标现金余额。通常与持有现金的相关成本有三种：机会成本、管理成本和短缺成本。 现金持有量×有价证券年利率或报酬率 利用成本分析模式确定目标现金余额时，需要首先确定不同现金持有方案的机会成本、管理成本和短缺成本，在此基础上，计算不同方案的相关成本，最终选出相关成本之和最低时的现金持有量就是目标现金余额。显然，成本分析模式简便、实用，但相关成本资料的获取较为困难，尤其是短缺成本的数据不容易确定。9、要学生做的事，教职员躬亲共做；要学生学的知识，教职员躬亲共学；要学生守的规则，教职员躬亲共守。10、阅读一切好书如同和过去最杰出的人谈话。11、一个好的教师，是一个懂得心理学和教育学的人。12、要记住，你不仅是教课的教师，也是学生的教育者，生活的导师和道德的引路人。13、He who seize the right moment, is the right man.谁把握机遇，谁就心想事成。14、谁要是自己还没有发展培养和教育好，他就不能发展培养和教育别人。15、一年之计，莫如树谷；十年之计，莫如树木；终身之计，莫如树人。16、提出一个问题往往比解决一个更重要。因为解决问题也许仅是一个数学上或实验上的技能而已，而提出新的问题，却需要有创造性的想像力，而且标志着科学的真正进步。17、儿童是中心，教育的措施便围绕他们而组织起来。2、Our destiny offers not only the cup of despair, but the chalice of opportunity. (Richard Nixon, American President )命运给予我们的不是失望之酒，而是机会之杯。二〇二一年六月十七日2021年6月17日星期四3、Patience is bitter, but its fruit is sweet. (Jean Jacques Rousseau , French thinker)忍耐是痛苦的，但它的果实是甜蜜的。10:516.17.202110:516.17.202110:5110:51:196.17.202110:516.17.20214、All that you do, do with your might; things done by halves are never done right.----R.H. Stoddard, American poet做一切事都应尽力而为，半途而废永远不行6.17.20216.17.202110:5110:5110:51:1910:51:195、You have to believe in yourself. Thats the secret of success. ----Charles Chaplin人必须相信自己，这是成功的秘诀。-Thursday, June 17, 2021June 21Thursday, June 17, 20216/17/2021?收回货款赊购原材料赊销商品1. 计算现金周转期 应收账款周转期 存货周转期 应付账款周转期 现金周转期收回现金（现金流入）支付材料款（现金流出）（二）现金周转模式 ☆ 从现金周转的角度出发，根据现金周转速度来确定最佳现金持有量的模式。 ☆ 步骤图 现金周转期3. 计算目标现金余额2. 计算现金周转率 【例9－1】 某公司的原材料购买采取赊购方式，产品销售大部分采取赊销形式，应付款的平均付款天数为20天，应收账款的收账天数平均为34天。假定从原料购买到产成品销售的期限为58天，公司每年现金需求量为400万元。要求：确定该公司的最佳现金持有量。 依据所给资料进行计算：现金周转期＝58－20＋34＝72（天）现金周转率＝360/72＝5（次）目标现金余额＝400/5＝80（万元）机会成本转换成本权衡鲍莫尔模式（三）存货模式 ◆ 基本原理与现金持有量相关的成本现金持有总成本成本总成本机会成本转换成本0 C*