金融风险管理复习提纲.docxVIP

金融风险：指金融变量的各种可能值偏离其期望值的可能性和幅度。 金融风险的特征：1.隐蔽性；2.扩散性；3.加速性；4.不确定性；5.可管理性；6.周期性 金融风险管理目的：1.减少现金流动，提供安全稳定的筹资环境；2.制定合理目标，保障经济实体经营目标的顺利实现；3.有利于社会资源的优化配置；4.规范市场运行。 财务报表组成：资产负债表、损益表、附注；次级：现金流量表、所有者权益变动表。 资产负债表：现金（C）+证券投资（S）+贷款（L）+其他形式资产（MA）=存款（D）+非存款性借贷（NDB）+所有者权益（EC） 盈利比率： 股权收益率（ROE）=税后净利润/总权益资本 资产收益率（ROA）=税后净利润/总资产 每股收益（EPS）=税后净利润/流通中的普通股股数 股权收益率模型： ROE=ROA*总资产/总权益资本 ROE=税后净利润/总营业收入 * 总营业收入/总资产 * 总资产/总权益资本 ROE=净利润率 * 资产利用率 * 股权乘数 ROA=[（利息收入—利息支出）+（非利息收入—非利息支出）+（特殊收入—特殊支出）]/总资产 股权收益率模型的意义： 1.谨慎的运用财务杠杆； 2.谨慎的使用固定资产运营杠杆； 3.控制营业成本，使更多的收入成为利润； 4.在寻找资产高收益率的同时，谨慎的管理资产组合以确保资产的流动性； 5.控制风险暴露，使损失不至于完全抵消收入和股权资本。 CAMEL评价体系：C—资本充足性；A—资产质量；M—管理水平；E—盈利能力；L—资产流动性。 资本充足率=基础资本（权益资本+盈余+留存收益+贷款损失准备）/资产 巴塞尔协议Ⅰ组成：核心资本（一级资本）；附属资本（二级资本）。 风险加权资产：0、20%、50%、100%（巴塞尔协议Ⅱ中增加150%） 总资本充足率=总资本/风险加权资产=8% 核心资本充足率=核心资本/风险加权资产=4% 巴塞尔协议Ⅱ：三种风险信用、市场、操作。三大支柱：最低资本金要求，外部监管，市场需求。内部评级法关键：对违约及其风险因素测算。 巴赛尔协议Ⅲ规定：系统重要性银行=11.5%，非系统性重要银行=10.5% 资产质量评级： 加权问题贷款与基础资本之比=加权问题贷款/基本资本=（次级贷款*20%+可疑贷款*50%+损失贷款*100%）/（权益资本+盈余+留存收益+贷款损失准备） =5%……1级，质量很高，风险很小； 5%~15%……2级，质量好，管理水平较好，无明显问题； 15%~30%……3级，质量一般，存在相当程度的问题； 30%~50%……4级，存在严重问题，管理水平较差，贷款过于集中； 50%……5级，质量极差，很可能在近期倒闭。 平均资产收益率（ROAA）=净利润/[（当期资产+上一期资产）/2] 金融机构常用流动性指标： 净贷款与总存款之比=净贷款/（总客户存款+同业存款） *100% 净贷款与客户存款之比=净贷款/总客户存款 *100% 贷款与稳定资金之比=净贷款/稳定资金 *100% 利率风险：指由于市场利率变动的不确定性给金融机构带来的风险。 利率风险产生条件：1.市场利率发生变动；2.银行的资产和负债期限不匹配。 利率风险表现形式：重定价风险、基准风险、收益率曲线风险、期权风险。 识别和测定风险的方法主要有三种：重定价模型、到期日模型、久期模型。 重定价模型以银行资产、负债的账面价值为基础，讨论了利率变动对净利息收入的影响。 到期日模型以银行资产、负债的市场价值为基础，分析了利率变动对资产和负债市场价值的冲击和对净值的影响。 重定价缺口（GAP）=利率敏感性资产（RSA）—利率敏感性负债（RSL） 当利率敏感性资产大于利率敏感性负债时，资金缺口为正，金融机构在利率上升时会获利，利率下降时会受损；当重定价缺口为零时，金融机构的净利息收入不会受市场利率变动的影响。 市场利率与债券价格之间的三大原则：1.利率上升（下降）通常导致资产或负债的市值下降（上升）；2.固定收益的资产或负债的期限越长，对于任意给定的利率上涨（下降），其市值下降（上升）的幅度越大；3.对于任意给定的利率增减幅度，随着证券期限的延长，其市值下降或上升的幅度低递减的趋势变化。 金融机构免疫利率风险的最佳办法是管理者使其资产和负债的期限相互对称。编制资产负债表使到期期限缺口，即资产和负债的加权平均期限之差为零：MA—ML=0 久期的本质就是弹性。 从技术上说，久期是利用现金流的相对现值作为权数的贷款的加权平均到期期限。在货币时间价值的基础上，久期测定了金融机构要收回贷款初始投资所需要的时间。 只有当所有现金流全部只发生在期末，而在此期间没有发生任何现金流，这时久期才会等于到期期限。 D=ΣCFt*DFt*t/ΣCFt*DFt=ΣPVt*t/ΣPVt D……久期（年）；CFt……t期期末收