财务战略与资金预测.pptxVIP

第四章 ;学习目标;目 录;第一节 财务战略;一、财务战略的含义与特征;案例;财务战略为企业战略服务;一、财务战略的含义与特征;二、财务战略的分类;财务战略的综合分类;例：沃尔玛各项现金流量（1992-1994）;沃尔玛各项现金流量（2004-2006）;2.财务战略的综合分类;微软动态（2004.7.20);三、财务战略分析的方法;1.SWOT分析法的含义;2.SWOT因素;3.SWOT分析法的运用;3.SWOT分析法的运用;四、财务战略的选择;1.财务战略选择的依据;1.财务战略选择的依据;任何企业都无法忽视生命曲线图;2.财务战略选择的方式;第二节 筹资需要量预测;一、筹资数量预测的依据;二、筹资数量预测方法;定性预测 利用直观的资料，依靠个人的经验和主观分析、判断能力，预测未来资金的需要量。;（一）因素分析法;例：某公司上年资本实际平均占用量为100万元，其中不合理部分平均占用额20万元，预计本年比上年销售增长2%，资本周转速度加快2%，则本年度资本预测量为： （100-20）*（1+2%）*（1-2%）=79.968（万）;(二）回归分析法;最常见的回归模型是线性回归模型 ——y＝a＋bx 式中： y ——筹资规模或需要量； a ——不变资金规模； b ——单位业务量所需的变动资金规模； x ——业务量（以销售量代替）。 在实际运用中，需要利用历史资料来确定a、b数值，然后在已知销售预测（x）的基础上，确定筹资规模（y）。 ; ◆ 资本需要量线性回归预测模型;y=a+bx;y=a+bx;例：某企业2005年至2009的销售量和资金需要量如表所示。假定2010年的销售量为7.8万件，试确定2010年的资金需要量。;预测过程是： （1）根据上表资料，计算整理出下表;（2）将表中数据带入下列方程： 得： 2495＝5a＋30b 15092.5＝30a＋182.5b 联立解方程组得： a＝205 b＝49 （3）建立线性回归模型：y＝205+49x （4）在2010年销售量预测为7.8万件条件下，代入模型求得资金需要量： 205+49*7.8＝587.2（万元）; 【例】假定ABC公司的销售量与资金总额的历史资料如下表所示。该公司预计2007年的销售量是12.5件。 要求：据回归法预测该公司2007年的资本需要量。 ;;资本需要量预测模型为： y=a+bx=7213+2292x;回归分析法的优缺点;（三）销售百分比法;Ro：销售利润率 d1：股利支付率 Dep：折旧;☆基本步骤@：;2.编制预计资产负债表，确定短期资本需要量@; 满足公司增长需要的资本来源;预计净收益×（1－股利支付率） ;;☆销售百分比法预测外部资本需要量的评价： 优点：以销售收入作为主要变量，预测财务报表和资本需求量的方法简明易懂，具有一定的实用价值。 缺点：在预计财务报表中，假设财务报表各变量与销售收入的固定比率关系有时并不合适。;谢谢大家;9、春去春又回，新桃换旧符。在那桃花盛开的地方，在这醉人芬芳的季节，愿你生活像春天一样阳光，心情像桃花一样美丽，日子像桃子一样甜蜜。8月-218月-21Wednesday, August 25, 2021 10、人的志向通常和他们的能力成正比例。15:25:5715:25:5715:258/25/2021 3:25:57 PM 11、夫学须志也，才须学也，非学无以广才，非志无以成学。8月-2115:25:5715:25Aug-2125-Aug-21 12、越是无能的人，越喜欢挑剔别人的错儿。15:25:5715:25:5715:25Wednesday, August 25, 2021 13、志不立，天下无可成之事。8月-218月-2115:25:5715:25:57August 25, 2021 14、Thank you very much for taking me with you on that splendid outing to London. It was the first time that I had seen the Tower or any of the other famous sights. If Id gone alone, I couldnt have seen nearly as much, because I wouldnt have known my way abo