2022年期货投资分析考试考试题库及解析（多选题部分）.pdfVIP

2022 年：期货投资分析考试 题库及答案解析 多选题部分 1.下列关于解除原有互换协议说法正确的是（ ）。 A、解除原有互换协议时，由不希望提前结束的一方提供一定的补偿 B、解除原有互换协议时，由希望提前结束的一方提供一定的补偿 C、解除原有互换协议时，协议双方都不需提供补偿 D、解除原有互换协议时，可以协议将未来的现金流贴现后进行结算支付，提前 实现未来的损益 答案：BD 解析：在解除原有互换协议时，通常由希望提前结束的一方提供一定的补偿，或 者协议将未来的现金流贴现后进行结算支付，提前实现未来的损益，使得原有的 互换协议完全解除。 2.在基差交易中，点价的原则包括（ ）。 A、所点价格具有垄断性 B、市场的流动性要好 C、所点价格不得具有操控性 D、方便交易双方套保盘的平仓出场 答案：BCD 解析：点价模式有多种，只要交易双方在合同中事先约定好就行。总的原则是所 点价格不得具有垄断性或操控性，市场的流动性要好，方便交易双方套保盘的平 仓出场。 3.量化交易的特征是（ ）。 1 A、可测量 B、可复现 C、可预期 D、可交易 答案：ABC 解析：量化交易具有可测量、可复现、可预期的特征。 4.量化交易系统的搭建必须有比较完备的数据库，下列属于数据库中量化策略涉 及的数据的是（ ）。 A、基本面数据 B、财务数据 C、交易数据 D、行业/市场/板块相关的指标数据 答案：ABCD 解析：量化交易系统的搭建必须有比较完备的数据库。数据库主要包括基本面/ 财务数据、交易数据以及行业、市场、板块相关的指标数据等。 5.情景通过（ ）得到。 A、人为设定 B、使用历史上发生过的情景 C、从市场风险要素历史数据的统计分析中 D、运行在特定情况下市场风险要素的随机过程 答案：ABCD 2 解析：情景可以人为设定，可以直接使用历史上发生过的情景，也可以从市场风 险要素历史数据的统计分析中得到，或通过运行在特定情况下市场风险要素的随 机过程得到。考点：情景分析和压力测试 6.量化交易中，量化策略思想大致来源于（ ）等方面。 A、经典理论 B、逻辑推理 C、经验总结 D、统计分析 答案：ABC 解析：量化交易中，量化策略思想大致来源于：经典理论、逻辑推理、经验总结、 数据挖掘、机器学习等方面。 7.对于境外短期融资企业而言，可以（ ）作为风险管理的工具。 A、外汇期货 B、外汇期权 C、股指期货 D、汇率互换 答案：AB 解析：当涉及时间跨度较长的融资时，境外融资企业多适合以场外的外汇衍生品 作为风险管理的工具。对于短期融资企业而言，可以考虑外汇期货或外汇期权等 场内市场交易工具。 8.计算VaR 时，需要建立资产组合价值与各个风险因子的数学关系模型，这些风 险因子包括（ ）。 A、波动率 B、利率 3 C、个股价格 D、股指期货价格 答案：ABCD 解析：在资产组合价值变化的分布特征方面，通常需要为其建立概率分布模型， 首先需要建立资产组合价值与各个风险因子的数学关系模型，例如期权组合的价 值与标的资产、波动率、利率等因素有关系，股指期货套期保值组合的价值与各 个股票价格和股指期货价格有关系。 9.下列关于Vega 的说法正确的有（ ）。 A、Vega 用来度量期权价格对波动率的敏感性 B、波动率与期权价格成正比 C、期权到期日临近，标的资产波动率对期权价格影响变小 D、该值越小，表明期权价格对波动率的变化越敏感 答案：ABC 解析：D 项，Vega 用来度量期权价格对波动率的敏感性，该值越大，表明期权价 格对波动率的变化越敏感。 10.下列关于两步二叉树定价模型的说法正确的有（ ）。 A、总时间段分为两个时间间隔 B、在第一个时间间隔末T 时刻，股票价格仍以u 或d 的比例上涨或下跌 C、股票有2 种可能的价格 D、如果其他条件不变，在2T 时刻股票有3 种可能的价格 答案：ABD 解析：在两步二叉树定价模型中，总时间段分为两个时间间隔。期权期限为2T， 在第一个时间间隔末T 时刻，股票价格仍以u 或d 的比例上涨或下跌。如果其他 条件不变，则在2T 时刻，股票有3 种可能的价格。