中国P2P网贷+银行+第三方的新型运行模式研究.docx

? ? ? ? ? 中国“P2P网贷+银行+第三方”的新型运行模式研究 ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? Peer-to-Peer Lending（简称“P2P网贷”）是近年来随着互联网兴起而出现的一种新型网络借贷模式，借款人和贷款人在互联网上直接点对点借贷成交，节约了商业银行等金融中介机构的运作成本，方便灵活，成为互联网金融的典型代表。 据不完全统计，2014年，中国P2P网贷公司数量已近2000家，贷款规模超过1000亿元[1]，形成了一片繁荣景象。P2P网贷平台满足了社会现阶段的融资需求，有一定的社会基础，特别是一些消费贷款或者生产贷款，较难从银行获取。但实际上，中国的P2P网贷平台很大一部分是由原先的民间融资机构转换而来的。这些民间融资机构通过借助网络平台，迎合了原先无法接触贷款的人群，并且因为披上了金融创新的外衣而更具有诱惑性[2]。 目前，中国市场上出现P2P网贷平台倒闭或者跑路的情况，给投资者造成了巨大损失，因此，对P2P网贷的监管十分必要。我国P2P网贷模式是基于“无准入门槛、无行业标准、无机构监管”的情况下产生的[3]，因此，在中国构建P2P网贷监管机制，是一个复杂的、较困难的问题，需要多方面的共同努力。部分网贷平台出现的“失联”等现象，表明P2P具有巨大的风险，所以风险的化解和控制是当前P2P网贷发展的当务之急。 2011年8月23日，银监会办公厅下发了《关于人人贷有关风险提示的通知》，揭示了人人贷中介服务存在的七大风险。通知表明P2P网贷应该合理设定业务边界的四条红线：第一，要明确平台的中介性；第二，要明确平台本身不得提供担保；第三，不得搞资金池；第四，不得非法吸收公众存款。在中国小微金融不发达的情况下，P2P网贷能够弥补正规金融的不足，为社会提供有益的金融服务，因此，可以在风险可控的模式下适当发展P2P网贷。本文的研究前提是在四条红线条件下，探索新的P2P运行模式，充分发挥P2P的运行优点，降低P2P的运行风险，盘活社会存量资金，最终实现和信用卡类似的方便和快捷的借贷方式。 一 P2P网贷平台的运行风险 （一）信用风险 信用是传统金融机构经营的基础，也是P2P互联网金融模式发展的基础，真正的互联网金融必须有完善的信用体系和征信系统。当前P2P网贷平台或者其他互联网平台都没有接口和中国人民银行的征信系统对接，信用信息无法实现共享[4]。P2P网贷企业只能各自组建线下征信风控团队，通过线下的方式去深入调查客户信用，调取央行征信报告。P2P网贷的主要风险，是过量借款人违约[5]。 （二）资质及经营风险 网贷不同于金融机构，金融机构是“净资本”管理，无论是银行还是信托公司都要有自己的注册资本，其注册资本少则几亿元，多则十几亿元甚至几十亿元，且注册资本不是用来经营的，而是一种担保、一种“门槛”。政府对于P2P网贷公司的门槛没有政策规定或者指导性意见。而软件平台的价格也是高低不同，平台软件几千元到几万元都可以买到，使P2P网贷公司的门槛非常低，这也是最近几年P2P网贷平台数量迅速增加的原因。网贷之家联合盈灿咨询发布的《中国P2P网贷行业2015年11月月报》显示，截至2015年11月底，全国P2P网贷行业累计平台数量达3769家，其中问题平台为1157家[6]。 经营方面，一些P2P网贷平台所推出的一些类似于理财产品的项目，就容易被认定为打着互联网借贷活动的幌子进行非法经营[7]。 （三）管理和倒闭风险 不少投资者或者借款人对P2P网贷的认识不够充分，对于该种投资产品，完全是冲着高收益去的。而一些贷款者可能还是冲着套现去的。P2P网贷市场并不成熟，它属于新兴产业，是金融行业的创新模式，其发展历程不过几年。作为网贷公司本身，由于开设的初衷只是牟利，其组织架构中缺乏专业的信贷风险管理人员，其不具备贷款风险管理的知识、资质，因此，其很难把握和处理好平台运营过程中所出现的问题，容易产生大量的坏账，最终只能倒闭[8]。 （四）资金风险 投资人的资金流向至关重要。不少网贷平台不仅没有第三方资金管理平台，而且还可以动用投资人的资金，特别是一些网贷平台，自己从平台借款[9]，用于企业经营，自借自用，风险无人控制也无人承担，这背后隐藏着的巨大资金风险只能落在投资人的头上，这也是不少平台能出现跑路的原因之一。网贷平台缺乏对贷款者的信用全面审核，容易造成过量违约贷款，资金风险不言而喻。一些P2P网贷可能会从事非法吸收公众存款等犯罪行为[9]。 （五）技术风险 由于P2P网贷模式兴起的时间较短，各平台网络系统还不完善，不够成熟，存在较大的安全隐患。而且各网络平台软件安全水平也高低不等，技术漏洞不可避免，存在被恶意攻击的风险，比如，电脑黑客入侵，攻击平台，修改投资人账户资金，虚拟充值真提现等。P2P网贷