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内部众筹激励 盛世永安 股权布局 一 内部激励五步法 CONTENTS 目 录 二 新三版上市 一 新三版上市 1 【全国中小企业股份转让系统 】 全国中小企业股份转让系统——简称“新三板” • 上交所、深交所、中登公司、上海期货交易所、中国金融期货交易所、郑州商品交易所、大连商品交易所 • 设立全国股份转让系统是加快我国多层次资本市场建设发展的重要举措。不断改善中小企业金融环境，大力推动创新、创业，推动场外市场发展。 股东单位 使命 全国中小企业股份转让系统（简称“NEEQ”、“新三板”） 全国中小企业股份转让系统基本情况 截至2015年6月30日，新三板正式挂牌企业已达2,730家，2014年以来新增2,375家，占全部挂牌公司总数87.00%；总股本1,492.82亿股，总市值已逾万亿。 挂牌现状-挂牌家数 全国中小企业股份转让系统基本情况 2015年1月至6月，根据股转公司网站公布信息，安信证券新增挂牌53家，行业排第3名，增势迅猛，行业领先地位愈加巩固。 券商2015年1-6月新增挂牌数量排名 挂牌基本条件 依法设立且存续满两年，有限责任公司按原账面净资产值折股整体变更为股份有限公司的，存续时间可从有限责任公司成立之日起计算； 业务明确，有持续经营能力。企业能够清晰描述其产品或服务、生产或服务方式、业务规模、关键资源要素和商业模式等情况，并如实披露过往经营业绩，便于市场和投资者自主判断； 公司治理机制健全，合法规范经营； 股权明晰，股票发行和转让行为合法合规； 主办券商推荐并持续督导。 不限股东所 有制性质 不设财务 指标要求 不限于高新 技术企业 挂牌快、门槛低、成本少 定向增发 根据wind数据库统计，2013年至今，新三板定向增发呈现定增家数与每次定增金额同步增加的趋势，单个企业融资情况逐渐改善。 平均融资金额逐渐提升 做市商-提升估值 做市商以自有资金为基础，不断向公众投资者连续发布某个证券的买入和卖出价，并以该价格与公众投资者成交。 全国中小企业股份转让系统做市商系统于8月25日正式上线，截至2015年6月30日，采取做市转让方式的挂牌公司为550家，采取协议转让方式的挂牌公司为2,180家，合计2,730家。 做市场 买者 卖者 融资制度 高效便利的融资制度 挂牌公司申请股票在全国股份转让系统挂牌的可以同时定向发行，只需要在公开转让说明中披露； 全国股份转让系统已经具备挂牌同时发行融资的功能。 公司申请定向发行股票，可申请一次核准，分期发行。自中国证监会予以核准之日起，公司应当在3个月内首期发行，剩余数量应当在12个月内发行完毕。 首期发行数量应当不少于总发行数量的50%，剩余各期发行的数量由公司自行确定，每期发行后5个工作日内将发行情况报中国证监会备案。 向特定对象发行股票后股东累计不超过200人的，豁免向中国证监会申请核准，只需要在每次发行后5个工作日内将发行情况报中国证监会备案。 挂牌同时定向发行 一次申请分期发行 发行豁免申请 定向增发 股改的真谛 1 【企业做正之道】 股改的常见误区！ 股份制 01 02 03 04 财聚 股改 财散 承包制 分钱 人散 人聚 = = = = 赢在人心！ 虽然，很多时候企业家都感觉到人心难测而易变，但又没有什么东西能赶得上凝聚人心的力量。 顶层设计 2 【中国企业转型于升级的突破口】 “以始为终”原则 “ “顶层设计”就是用科学的方法论对企业未来的发展做出系统性的规划，即按照“以始为终”的原则，根据设定的目标进行倒推，然后去配置资源，缺什么，补什么。 以 始 为 终 内部激励——思维转变 改革开放初期 “摸石头过河” 进入深水区 “前瞻设计、系统升级” 股权布局 3 【凝聚人心的“股权金字塔”】 股 散 人 散 股 散 人聚 股聚 股散 股聚 人 散 股聚 人聚 人散 人聚 国美恩仇记： 黄光裕与陈晓的股权之争 股权智力的金字塔结构 孙公司G 说明 所谓金字塔结构（如左图），即有一个母公司通过持股对一个或几个子公司进行控制，然后通过子公司对孙公司的持股而对一个或几个孙公司进行间接控制的结构。 补充：依照公司法规定，总公司设定子公司，子公司具有企业法人资格；而分公司不具有企业法人资格，民事责任由总公司承担。 股权布局目标架构图 股权布局 一 股权激励五步法 CONTENTS 目 录 二 内部激励 “五步连贯内部激励法” 1 【系统掌握内部激励的核心操作理念与方法 】 “五步连贯内部激励法”系统概述