余治豪20184270147利润表分析作业.docxVIP

广汽集团的利润表分析 1.利润表垂直分析 可以明显看出营业成本高于营业总收入 营业成本的差异为-1.71，属于好的现象，主要是因为销售收入的占比减少导致的 但是利润总额的差异为-1.52，属于不好的现象。 2.利润表水平分析 2.1 2020年度广汽集团实现营收631.6亿元，同比上升5.8%；归母净利润为59.7亿元，同比下降9.9%；扣非净利润为48.1亿元，同比上升25.2%。 归母净利润：业绩维稳 扣非净利润：扣非净利润为正，非经常性损益对业绩的影响减小 报告期内，公司归母净利润同比下降9.9%。从利润构成来看，20年度投资收益/利润总额为174%，企业业绩主要靠投资收益支撑，而主营业务对利润的贡献较少 2.2 成长性： 公司19年度/20年度投资收益/利润总额分别为152.9%/174%，投资收益占比持续较高，而从业绩角度看，归母净利润分别为66.2亿元/59.7亿元，持续过度依赖投资收益支撑业绩，成长空间有限。 3.利润表分部分析 。 3.1 车型类别 按車型類別 銷量（輛） 產量（輛） 類別 本年累計 去年累計 累計同比 本年累計 去年累計 累計同比 乘用車 2,040,313 2,058,500 -0.88% 2,031,206 2,020,161 0.55% 轎車 979,099 1,108,722 -11.69% 976,355 1,090,750 -10.49% MPV 115,751 103,241 12.12% 114,945 100,623 14.23% SUV 945,463 846,537 11.69% 939,906 828,788 13.41% 商用車 3,443 3,660 -5.93% 3,628 3,653 -0.68% 客車 438 142 208.45% 438 137 219.71% 貨車 3,005 3,518 -14.58% 3,190 3,516 -9.27% 汽車合計 2,043,756 2,062,160 -0.89% 2,034,834 2,023,814 0.54% SUV和MPV車型銷量分別大幅增長11.69%和12.12%，轎車銷量同比下降11.69%。商用車產銷分別下降0.68%和5.93%。 可以看出汽车销售量的贡献是乘用车，商用车只是小头。并且，去年同比增长为正，今年的同比增长为负数，需要注意一下。这主要是受到疫情的影响。 轿车是在乘用车的销售比重最大，但其销量却一直在减少。 而MPV，SUV这类新能源汽车的销售量却同比一直在增长，这有利于公司的新业务的发展。 3.2 地区 境內銷量（輛） 境外銷量（輛） 車型類別 本年累計 去年累計 累計同比增減 本年累計 去年累計 累計同比增減 乘用車 2,023,964 2,033,824 -0.48% 16,349 24,676 -33.75% 轎車 973,742 1,092,933 -10.91% 5,357 15,789 -66.07% MPV 115,318 102,901 12.07% 433 340 27.35% SUV 934,904 837,990 11.57% 10,559 8,547 23.54% 商用車 3,443 3,660 -5.93% – – – 客車 438 142 208.45% – – – 貨車 3,005 3,518 -14.58% – – – 合計 2,027,407 2,037,484 -0.49% 16,349 24,676 -33.75 可以从中看出乘用车的境外销量明显比境内销量小的多，同样的境外的销量同比也减少的很大，达到了33.75%。影响到公司的多元化发展。公司需要加强多元化的发展来降低风险。 3.3 主營業務分行業情況 分行業 營業收入 營業成本 及稅金 毛利率 （%） 營業收入比 上年增減 （%） 營業成本及 稅金比上年 增減（%） 毛利率比 上年增減 （%） 整車製造業 379.59 369.82 2.57 5.27 5.77 減少0.47個 百分點 零部件製造業 29.99 29.11 2.93 21.22 24.40 減少2.49個 百分點 商貿服務 196.90 186.29 5.39 4.45 3.74 增加0.65個 百分點 金融及其他 25.09 16.24 35.27 8.19 18.80 減少5.78個 百分點 合計 631.57 601.46 4.77 5.78 6.21 減少0.38個 百分點 我们可以从中看出整车制造业的成本和收入占到大概50%，但是其的毛利率却最小，只有2.57%。这个为基础业务，可以尝试减少成本 而金融服务业虽然占比比较小，但毛利率最高，有35.12%，可以加大这方面的投资 3.4 分行業情況 分行業 成本 構成