案例报告2018Mpacc案例大赛（乐视网案例）.docxVIP

“乐视网”的报表迷局与会计“财技” 【摘要】乐视网信息技术(北京)股份有限公司（简称“乐视网”）是A股市场“互联网+”行业发展历程中的一个神话。2015年乐视网披露的年度财务报告中，所得税费用为负、大额递延所得税资产与少数股东损益巨亏同步增长的怪相，以及其关联交易和关联往来、无形资产核算等方面的异象，都令人充满遐想。直至2015年，在业界专业人士看来，乐视网的财务报告都“无懈可击”。如何通过乐视网光鲜的财务报告，发现这些异象所反映的会计、财务问题，挖掘会计、财务问题背后隐藏的公司战略和经营管理问题，是我们面临的任务。 【关键词】乐视网；无形资产、所得税会计；关联交易；财务报告；合并利润总额；归母净利润；少数股东损益 在2017年的中国资本市场上，乐视网绝对是“浓墨重彩”的传奇。这一年，乐视体系的财务危机和信用危机不断加深，公司创始人贾跃亭突然辞去乐视网一切职务，并于2017年7月4日美国国庆日出走美国、滞留至今未归。在7月21日以电话会议形式召开的乐视网董事会上，拥有美国国籍的孙宏斌当选为乐视网董事长。公司发布的2017年上半年度业绩预告，预亏约6.4亿元，乐视神话破灭。 乐视网成立于2004年11月北京中关村高科技园区，享有国家级高新技术企业资质，致力于打造基于视频产业、内容产业和智能终端的“平台+内容+终端+应用”完整生态系统，被业界称为“乐视模式”。乐视垂直产业链整合业务涵盖互联网视频、影视制作与发行、智能终端、应用市场、电子商务、互联网智能电动汽车等；旗下公司包括乐视网、乐视致新、乐视移动、乐视影业、乐视体育、网酒网、乐视控股等；2014年乐视全生态业务总收入接近100亿元。? 乐视2010年8月12日在中国创业板上市，是行业内全球首家IPO上市公司，中国A股最早上市的视频公司。乐视网影视版权库涵盖100000多集电视剧和5000多部电影，并向影视自制、体育、综艺、音乐、动漫等领域发力。曾连续三年获得“中国高科技高成长50强”“亚太500强”，并获中关村100优高新技术企业、2013福布斯潜力企业榜50强、互联网产业百强、互联网进步最快企业奖等一系列奖项与荣誉。2014年12月，贾跃亭宣布乐视“SEE计划”，将打造超级汽车以及汽车互联网电动生态系统。 乐视网自2010年上市以来就备受争议。一位国际投资家谈及乐视时说，他看不懂为什么中国资本市场对乐视这样明显存在业绩美化倾向的公司有那么高的估值，用那么多的关联交易支持其利润扶摇直上。 乐视网是业内首家在A 股上市的视频网站，公司官网声称： 致力于打造垂直整合的“平台+内容+终端+应用”的生态模式，涵盖了互联网视频、影视制作与发行、智能终端、大屏应用市场、电子商务、生态农业等，日均用户超过5000万，月均超过3.5亿。近十年来，乐视网创造了多项全球或中国第一：中国用户规模第一的专业长视频网站，全球首家推出自有品牌电视的互联网公司，中国首家拥有大型影视公司的互联网公司；中国第一家提出内容自制战略的公司。乐视网正成为中国最具活力和影响力的科技与文化融合的创新型企业。 经过近十年发展，乐视网在行业内首创“平台+内容+终端+应用”的生态模式，包含4层架构9大引擎。9大引擎包含平台层的云视频平台和电商平台；内容层的内容制作和内容运营；终端层的硬件及LetvUI系统；应用层包括：Letv Store、视频搜索、浏览器，让电视成为互联网生活的大屏延展。乐视将依托科技和文化两轮驱动乐视生态持续发展、不断壮大。 其中乐视网具备国内最全正版影视版权库，涵盖100000多集电视剧和5000多部电影，远超竞争对手；并正在加速向自制、体育、综艺、音乐、动漫等领域发力，实现内容的精品化和差异化，构筑起坚实的竞争壁垒。在内容运营方面，乐视网月度覆盖用户超过3.5亿人、日均浏览量超过2.5亿次，其中移动端日均播放量超过1亿，大屏日均播放次数超过1000万。 乐视网的生态模式见图1。 图1 乐视的生态模式（学生可自行查阅各业务部分的构成比例）  乐视网自上市以来，不断创造经营收入和利润增长的神话，始终是“互联网+”背景下的一大网红企业。其业绩增长情况见表1。  表1 乐视网上市以来的营业收入与利润增长指标 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 营业收入同比增长 — 151% 95% 102% 189% 191% 91% 归母净利润增长 — 87% 48% 31% 43% 57% -3%  因大股东贾跃亭不断大额减持，早在2015年6月，中央财经大学教授刘姝威公开提出异议并呼吁证监会加强监管，但遭到一些人士的攻击；刘姝威进一步发表《乐视网分析报告：烧钱模式难持续》，从乐视网董事会结构、乐视网主营业务、乐视网盈利能力下降原因及扭亏潜力、乐视网的优势几个方面，质疑长期以来乐